Crypto Futures Trading Guide For Beginners

Przewodnik po handlu kryptowalutami futures dla początkujących

​

Handel kontraktami futures na kryptowaluty jest wyjątkowy pod wieloma względami od transakcji spotowych. Po pierwsze, transakcje futures na kryptowaluty nie wymagają natychmiastowego kupowania, sprzedawania ani przechowywania aktywów cyfrowych w celu uczestnictwa. Zamiast tego inwestorzy próbują kupić lub sprzedać transakcję futures, która reprezentuje wartość kryptowaluty w szczególnym okresie w przyszłości. To nie przypadek, że większość doświadczonych inwestorów handluje kontraktami terminowymi. Kontrakty terminowe oferują tani, płynny i kontrolowany przez rząd obrót prawie wszystkimi odpowiednimi akcjami. Praktyczne oferty na DAX i inne mogą być również przedmiotem obrotu przez prywatnych inwestorów. Ale czy futures są rzeczywiście odpowiednie dla początkujących? Tak, ponieważ dostęp do kontraktów futures jest teraz łatwy także dla prywatnych inwestorów, a po drugie, coraz więcej brokerów z transakcjami różnicowymi i małymi kontraktami futures na duże oferuje realistyczną opcję, nawet dla mniejszych budżetów. Niezbędna sytuacja jest jednak taka, że specyfika kontraktów terminowych i związane z nimi ryzyka są w pełni zrozumiane.

​

Czym są kontrakty terminowe typu futures?

​

Kontrakty terminowe z definicji są bezwarunkowymi transakcjami terminowymi. Nabywca kontraktu futures zobowiązuje się do zakupu instrumentu bazowego w dniu wygaśnięcia po uzgodnionej cenie. Z drugiej strony sprzedawca kontraktów terminowych zobowiązuje się sprzedać aktywa bazowe po uzgodnionej cenie w terminie wymagalności. Na pierwszy rzut oka handel kontraktami terminowymi nie różni się niczym od zwykłych giełd gotówkowych, poza umową na kontrakty terminowe. Jest jednak jedna kluczowa różnica: kontrakty futures opierają się na aktywach bazowych, a ich ceną jest kurs wymiany futures, który zależy przede wszystkim od kursu spot. Spojrzenie na kategorię cenową gazety biznesowej pokazuje, że cena kontraktów futures na DAX jest zawsze nieco wyższa od ceny spot na rynku. Jest ku temu prosty powód: jeśli inwestor kupuje DAX na giełdzie natychmiastowej, musi natychmiast zapłacić całą cenę zakupu. Jeśli z drugiej strony otworzy długą pozycję w przyszłości DAX, musi wycofać tylko ułamek bieżącej wartości wymiany jako zabezpieczenie na kontraktach futures na kryptowaluty.

​

Różnicę między tą wypłatą a całkowitą ceną rynkową można zainwestować przy bezpiecznym oprocentowaniu. Dochód, jaki ma zostać osiągnięty przy tej bezpiecznej stopie procentowej, odpowiada różnicy kursów rynkowych między kursem kasowym a terminowym. Chociaż ta konstelacja jest regułą dla kontraktów futures na kryptowaluty, czasami pojawiają się inne konstelacje dla transakcji futures. Na przykład z powodu gwałtownego wzrostu popytu aktualna cena może być wyższa niż przyszła cena.

​

Dlaczego narzędzia lewarowane są na kontraktach terminowych?

​

Na pytanie, często pojawia się stwierdzenie, że są to narzędzia lewarowane. Termin ten znamy już z innych warunków inwestowania, takich jak CFD. Ale dlaczego przyszłość jest również narzędziem dźwigni? Ci, którzy inwestują w kontrakty terminowe, potrzebują tylko niewielkiej części rzeczywistej wartości i nadal mogą inwestować. Intensywność dźwigni zależy od giełdy.

​

Kontrakty terminowe oferują również pewne korzyści inwestorom indywidualnym. Po pierwsze, prawie żadne inne narzędzie nie ułatwia tak łatwych spekulacji na spadających cenach. Wszystko, co musisz zrobić, to otworzyć krótką pozycję w obrocie futures, podczas gdy krótka sprzedaż akcji jest stosunkowo trudna. Kontrakty futures oferują znacznie prostszą wycenę niż oferty, w których pozostały termin czasami wpływa na cenę alternatywną bardziej niż rzeczywisty rozwój cen aktywów bazowych. Oczywiście kontrakty na różnicę pozwalają również w bardzo nieskomplikowany sposób spekulować na spadających cenach. Jednak pozycje te są drugim wyborem: brokerzy i emitenci czerpią je z kontraktów terminowych lub przeprowadzają transakcje zabezpieczające przy użyciu odpowiednich kontraktów terminowych na kryptowaluty.

​

W przeciwieństwie do certyfikatów i transakcji na różnicę, inwestorzy mogą być pewni regulowanych i ściśle przestrzeganych procedur podczas handlu kontraktami futures na giełdzie kryptowalut. Metoda biznesowa wielu brokerów i emitentów polega właśnie na przekazywaniu w ratach spreadów bid/ask na giełdzie kontraktów futures na ich własnych klientów. Małe porównanie brokerów kontraktów futures zwykle ujawnia to dość szybko: zazwyczaj daty procedur kroczących w transakcjach odpowiadają terminowi wymagalności odpowiednich kontraktów futures lub są bardzo do niego zbliżone.

​

Handel kontraktami terminowymi wymaga bardzo niewielkiej inwestycji kapitałowej w porównaniu z inwestycją w aktywa bazowe. Umożliwia to handel z dźwignią: inwestorzy mogą przenosić część swoich aktywów na rynku, a tym samym uzyskiwać nieproporcjonalne zwroty w stosunku do inwestycji. Na przykład, jeśli stopa depozytu na platformie futures wynosi 10%, skutkuje to dźwignią 10:1. Wystarczy wtedy zmiana wartości bazowej o 1%, aby zyskać 10%.

​

Handel kontraktami terminowymi jest również interesujący dla prywatnych inwestorów

​

Pytanie „Czym są przyszłość?” można teraz odpowiedzieć w następujący sposób. Oprócz papierów wartościowych lub innych narzędzi, kontrakty terminowe są uważane za interesujące opcje inwestycyjne dla prywatnych inwestorów. Handel odbywa się na platformach e-futures. Jednak inwestowanie w kontrakty terminowe jest zalecane tylko dla ambitnych inwestorów, ponieważ temat ten jest bardzo skomplikowany. Ogromny jest nie tylko wybór kontraktów terminowych, ale także sytuacje handlowe u brokerów. Istnieją kontrakty terminowe na waluty lub bundy. Indeksy rynkowe mogą być również przedmiotem handlu jako kontrakty terminowe. Dobrze znanym futures jest futures na DAX, który jest dostępny u większości brokerów z ofertą futures. Oprócz kontraktów futures na kryptowaluty istnieją również kontrakty futures na przedmioty. Jeśli chcesz rozpocząć handel i kontrakty futures, zdecydowanie powinieneś uzyskać dane na dużą skalę i zacząć od profilu demo u wybranego przez siebie brokera.

​

Zabezpieczenie dla dźwigni futures

​

Możesz kupić kontrakt terminowy przewidując wzrost ceny, otwierając długą pozycję lub sprzedać go po spadającej cenie. Jednak w przypadku obu transakcji musisz wycofać wystarczające zabezpieczenie, które jest obliczane i określane przez Twój bank lub brokera kontraktów terminowych. Ta kwota procedury jest blokowana w Twoim profilu za każdą posiadaną przyszłość i służy jako bufor przed potencjalnymi stratami cenowymi. Niektórzy brokerzy zwykle zakładają najniższe marże na giełdzie, podczas gdy inni dostawcy również wymagają indywidualnej dopłaty za bezpieczeństwo. Wysokość depozytu zabezpieczającego określa dźwignię, jaką inwestor może wykorzystać na swoim portfelu. Zgodnie z ruchami cen aktywów bazowych, marża również wzrasta lub maleje. Na przykład, jeśli marża wynosi 5%, trader może działać z bardzo wysoką dźwignią wynoszącą 20, a tym samym przenieść nawet 20-krotność swojej inwestycji w akcje.

​

Koszty utrzymania związane z czasem trwania kontraktów terminowych

​

Niewielki i ciągły dystans między podstawą a przyszłością można łatwo wytłumaczyć. Wynika to z kosztów posiadania, które są ponoszone, gdy bazowy składnik aktywów jest kupowany natychmiast bez zawierania transakcji futures. Ponieważ aby nabyć aktywa bazowe, nabywca musi albo zaciągnąć pożyczkę i zapłacić od niej odsetki, albo zrezygnować z odsetek od akcji pieniężnej. Wszystkie koszty i dochody z inwestycji wariantowych są brane pod uwagę przy ustalaniu ceny kontraktów terminowych, co określa się mianem kosztu utrzymania. Cena transakcji futures może zwykle być nieco wyższa lub nieco niższa niż aktywa bazowego, w zależności od tego, czy koszty utrzymania są dobre, czy złe.

​

Kontrakty futures na indeksy są zwykle określane przez złe koszty posiadania, ponieważ koszty finansowania porównywalnego portfela zwykle przewyższają jego dochód w postaci dywidend. Przyszłość będzie wtedy notowana nieco wyżej niż indeks. Pod koniec kadencji dystans do indeksu maleje, ponieważ pozostały termin implikuje coraz mniejsze koszty utrzymania. Nabywcy kontraktów terminowych są gotowi zapłacić ceny za kontrakty terminowe, które nieznacznie przewyższają indeks, biorąc pod uwagę koszty zaoszczędzone do terminu zapadalności.

​

Możliwości arbitrażu

​

Arbitrażem można również handlować kontraktami terminowymi. Arbitraż to wykorzystywanie nierównowagi zapasów w celu uzyskania wolnych od zagrożeń zysków. Jeżeli występują zauważalne odchylenia w cenie między instrumentem bazowym a przyszłością, można to wykorzystać otwierając długą pozycję w niższej wartości i krótką w droższej wartości. Jeśli instrument bazowy i przyszłość ponownie do siebie pasują, skutkuje to zyskiem z arbitrażu. Ponieważ jednak inwestor konkuruje z mechanizmem wspieranym przez komputery inwestorów instytucjonalnych, nierównowaga akcji występuje prawie tylko w nietypowych sytuacjach, takich jak mylący krach z bardzo szybkimi i silnymi ruchami cen. Arbitraż nie jest zatem powodem, dla którego prywatni inwestorzy lub handlowcy mają do czynienia z kontraktami terminowymi.

​

Dyscyplina i siła są ważne

​

Ze względu na łatwą strukturę i obsługę kontrakty futures są również odpowiednie do handlu dla inwestorów, którzy do tej pory handlowali tylko akcjami i kontraktami CFD. Należy jednak wziąć pod uwagę wymogi kapitałowe, obsługę pieniędzy, a także ryzyko. Ze względu na ryzyko utraty, oprócz wiedzy o tym, jak działają, wymagana jest duża samodyscyplina, siła i jasny plan. Szeroka wcześniejsza wiedza nie jest konieczna, ale kilkuletnie doświadczenie rynkowe powinno mieć znaczący wpływ na szanse powodzenia w handlu kontraktami terminowymi. Z tego punktu widzenia handel kontraktami futures jest bardziej odpowiedni dla zaawansowanych użytkowników i tych, którzy przechodzą z handlu, lub dla inwestorów, którzy chcą rozszerzyć swój handel. Początkujący z niewielkim doświadczeniem powinni stawiać pierwsze kroki z rynkami lub kontraktami CFD i przechodzić na kontrakty terminowe dopiero po pomyślnym zakończeniu kilku cykli i bez szkód finansowych.

​

Nawet jeśli reagujesz dość sentymentalnie na straty, handel kontraktami futures najprawdopodobniej jest dla Ciebie niewłaściwym polem. Doświadczenie pokazuje, że inwestorzy o słabej sile często mają tendencję do wyolbrzymiania ryzyka w przypadku złych wydarzeń, na przykład dopuszczania do strat lub regularnego późniejszego handlu. Jednak każdy, kto może z całą pewnością wykluczyć takie potencjalne zagrożenia, ma duże szanse, że prędzej czy później stanie się zrównoważonym inwestorem futures. W szczególności mini futures stanowią dobrą okazję do regularnych metod, takich jak ETF, dla wystarczająco zamożnych inwestorów prywatnych. Dzięki niższym mnożnikom mają one zauważalnie niższą wartość niż klasyczne kontrakty futures, szczególnie dobrze znane dużym inwestorom.