Crypto Futures Trading Guide For Beginners

מדריך מסחר בחוזי קריפטו למתחילים

​

מסחר בחוזי קריפטו הוא ייחודי מעסקאות נקודתיות במובנים רבים. ראשית, עסקאות עתידיות של קריפטו אינן מחייבות אותך לקנות, למכור או להחזיק באופן מיידי נכסים דיגיטליים כדי להשתתף. במקום זאת, סוחרים מנסים לקנות או למכור עסקה עתידית, המייצגת את הערך של מטבע קריפטוגרפי בתקופה מיוחדת בעתיד. זה לא מקרי שרוב המשקיעים המנוסים סוחרים בחוזים עתידיים. חוזים עתידיים מציעים מסחר בעלות נמוכה, נזילה ובשליטה ממשלתית כמעט בכל המניות הרלוונטיות. העסקאות המעשיות על DAX ואחרות יכולות להיסחר גם על ידי משקיעים פרטיים. אבל האם החוזים העתידיים אכן מתאימים למתחילים? כן, כי הגישה לחוזים העתידיים קלה כעת גם למשקיעים פרטיים ושנית, יותר ויותר ברוקרים עם עסקאות בהפרש וחוזים עתידיים קטנים על הגדולים מציעים אפשרות ריאלית, גם לתקציבים קטנים יותר. עם זאת, המצב הדרוש הוא שהפרטים של החוזים העתידיים והסיכונים הקשורים מובנים לחלוטין.

​

מה זה עתיד?

​

חוזים עתידיים בהגדרתם הם עסקאות פורוורד ללא תנאי. הרוכש של עסקה עתידית מתחייב לקנות את נכס הבסיס במועד התפוגה במחיר המוסכם. המוכר של חוזים עתידיים לעומת זאת, מתחייב למכור את נכס הבסיס במחיר המוסכם במועד הפירעון. במבט ראשון, המסחר בחוזים עתידיים אינו שונה מהחלפות מזומנים רגילות, מלבד ההסכם על החוזים העתידיים. אבל יש הבדל מרכזי אחד: החוזים העתידיים מבוססים על נכס בסיס, ומחירם הוא שער החליפין העתידי, שתלוי בעיקר בשער הספוט. עיון בקטגוריית המחיר של עיתון עסקים מגלה שמחיר החוזים העתידיים של DAX תמיד מעט מעל מחיר הספוט של השוק. יש לכך סיבה קלה: אם משקיע קונה את ה-DAX בבורסה נקודתית, הוא צריך לשלם את כל מחיר הרכישה באופן מיידי. אם, לעומת זאת, הוא יפתח מקום ארוך בעתיד DAX, הוא צריך למשוך רק חלק משווי החליפין הנוכחי כאבטחה על חוזי הקריפטו.

​

ניתן להשקיע את ההפרש בין משיכת ניירות ערך זו לבין מחיר השוק המלא בריבית בטוחה. ההכנסה שתושג עם ריבית בטוחה זו תואמת את הפרש שער השוק בין שער הספוט לשער הפורוורד. בעוד שקונסטלציה זו היא הכלל עבור עתידי קריפטו, קבוצות כוכבים אחרות עולות לפעמים עבור עסקאות עתידיות. לדוגמה, עקב עלייה חריפה בביקוש, המחיר הנוכחי עשוי להיות גבוה מהמחיר העתידי.

​

מדוע חוזים עתידיים הם כלים ממונפים?

​

כששואלים אותם, עולה לא פעם ההצהרה שהם כלים ממונפים. אנחנו כבר מכירים את המונח הזה מתנאי השקעה אחרים, כמו CFDs. אבל למה החוזים העתידיים הם גם כלי מינוף? מי שמשקיע בחוזים עתידיים צריך רק חלק קטן מהערך בפועל ועדיין יכול להשקיע. עוצמת המינוף תלויה בבורסה.

​

חוזים עתידיים למסחר מציעים גם כמה יתרונות למשקיעים בודדים. ראשית, כמעט שום כלי אחר לא מקל כל כך על השערות על ירידת מחירים. כל שעליכם לעשות הוא לפתוח נקודת שורט במסחר בחוזים עתידיים, בעוד שמכירת שורט במניות היא קשה יחסית. חוזים עתידיים מציעים תמחור הרבה יותר פשוט מהצעות, כאשר הטווח שנותר לפעמים משפיע על מחיר ההזדמנות יותר מאשר התפתחות המחיר בפועל של נכס הבסיס. כמובן שחוזי ההפרש מאפשרים גם ספקולציות על ירידת מחירים בצורה מאוד לא מסובכת. עם זאת, פריטים אלו הם הבחירה השנייה: ברוקרים ומנפיקים שואבים אותם מחוזים עתידיים או מבצעים עסקאות גידור באמצעות חוזים עתידיים קריפטיים מתאימים.

​

בניגוד לתעודות ועסקאות להבדלים, משקיעים יכולים להיות בטוחים בהליכים מוסדרים ונשמרים בקפדנות בעת מסחר בחוזים עתידיים בבורסת קריפטו. השיטה העסקית של ברוקרים ומנפיקים רבים היא בדיוק להעביר את מרווחי ההצעה/הבקשה של הבורסה העתידית ללקוחות שלהם בתשלומים. השוואה קטנה של ברוקרים עתידיים מגלה זאת בדרך כלל די מהר: לרוב, מועדי ההליכים המתגלגלים בעסקאות תואמים את תאריך הפירעון של החוזים העתידיים בהתאמה או קרובים אליו מאוד.

​

מסחר בחוזים עתידיים דורש מעט מאוד השקעת הון בהשוואה להשקעה בנכס הבסיס. זה מאפשר מסחר עם מינוף: משקיעים יכולים להעביר חלק מהנכסים שלהם בשוק וכך להשיג תשואות לא פרופורציונליות ביחס להשקעה. לדוגמה, אם שיעור המרווח של הפלטפורמה העתידית הוא 10%, הדבר מביא למינוף של 10:1. שינוי של 1% בערך הבסיס מספיק אז לרווח של 10%.

​

מסחר בחוזים עתידיים מעניין גם למשקיעים פרטיים

​

השאלה "מהם עתידים?" כעת ניתן לענות באופן הבא. בנוסף לניירות ערך או לכלים אחרים, חוזים עתידיים נחשבים לאפשרויות השקעה מעניינות עבור סוחרים פרטיים. המסחר מתרחש בפלטפורמות e-futures. עם זאת, השקעה בחוזים עתידיים מומלצת רק למשקיעים שאפתניים, שכן נושא זה הוא מאוד מסובך. לא רק מבחר החוזים העתידיים הוא עצום, אלא גם מצבי המסחר אצל הברוקרים. יש חוזים עתידיים על מטבעות או בונדים. ניתן לסחור במדדי שוק גם כחוזים עתידיים. העתיד הידוע הוא עתיד DAX, אשר זמין מרוב הברוקרים עם הצעה עתידית. בנוסף לחוזי הקריפטו, ישנם גם חוזים עתידיים על פריטים. אם אתה רוצה להתחיל לסחור וחוזים עתידיים, אתה בהחלט צריך להשיג נתונים בקנה מידה גדול ולהתחיל עם פרופיל הדגמה עם הברוקר לבחירתך.

​

בטחונות למינוף חוזים עתידיים

​

אתה יכול לקנות עתיד בתחזית של עליית מחיר, פתיחת פוזיציה לונג או למכור אותו במחיר יורד. עם זאת, עבור שתי העסקאות, עליך למשוך אבטחה מספקת, אשר מחושבת ונקבעת על ידי הבנק שלך או הברוקר העתידי שלך. סכום הליך זה נחסם בפרופיל שלך עבור כל עתיד שנערך ומשמש כחיץ מפני הפסדי מחירים פוטנציאליים. ברוקרים מסוימים מניחים בדרך כלל את המרווחים הנמוכים ביותר של בורסת השוק, בעוד שספקים אחרים דורשים גם תוספת אבטחה אישית. גובה המרווח קובע את המינוף שמשקיע יכול להשתמש בו עם הארנק שלו. בהתאם לתנועות המחירים של נכס הבסיס, גם המרווח עולה או יורד. לדוגמה, אם המרווח הוא 5%, הסוחר יכול לפעול במינוף גבוה מאוד של 20 ובכך לעבור עד פי 20 מההשקעה שלו על המניות.

​

עלויות אחזקה לחוזים עתידיים הקשורים לתקופת זמן

​

ניתן להסביר בקלות את המרחק הקל והמתמשך בין הבסיס לעתיד. זאת בשל עלויות ההחזקה הנגרמות כאשר נכס הבסיס נרכש באופן מיידי ללא סיום עסקה עתידית. מכיוון שכדי לרכוש נכס בסיס, על הקונה לקחת הלוואה ולשלם עליה ריבית או לוותר על ריבית על מלאי הכסף. כל העלויות וההכנסה עבור השקעות שונות נלקחות בחשבון בעת קביעת המחיר של החוזים העתידיים, זה מכונה עלות הנשיאה. המחיר של עסקה עתידית יכול בדרך כלל להיות מעט גבוה יותר או מעט נמוך יותר מנכס הבסיס, תלוי אם עלויות ההחזקה טובות או רעות.

​

חוזים עתידיים על אינדקס נקבעים בדרך כלל על פי העלות הגרועה של נשיאה מכיוון שעלויות המימון לאחזקת ארנק דומה בדרך כלל עולות על ההכנסה שלו בדרך של דיבידנדים. לאחר מכן, העתיד יהיה מצוטט מעט גבוה מהמדד. בתום הקדנציה, המרחק למדד יורד, מכיוון שהטווח הנותר מרמז על עלויות החזקה נמוכות יותר ויותר. קונים עתידיים מוכנים לשלם מחירים עבור החוזים העתידיים שעולים במעט על המדד בהינתן העלויות שנחסכו עד לפדיון.

​

הזדמנויות ארביטראז'

​

ניתן לסחור בארביטראז' גם עם חוזים עתידיים. ארביטראז' הוא ניצול חוסר איזון במניות לרווחים נטולי סכנה. אם יש סטיות בולטות במחיר בין הבסיס לעתיד, ניתן לנצל זאת על ידי פתיחת פוזיציה לונג בערך הזול יותר ושורט בערך היקר יותר. אם הבסיס והעתיד יתאימו שוב, זה מביא לרווח ארביטראז'. עם זאת, מכיוון שמשקיע מתחרה במנגנון הנעזר ב-PC של משקיעים מוסדיים, חוסר איזון במניות מתרחש כמעט רק במצבים חריגים, כמו בלבול בין התרסקות לבין תנועות מחירים מהירות וחזקות. ארביטראז' אינו, אם כן, סיבה עבור משקיעים פרטיים או סוחרים להתמודד עם חוזים עתידיים.

​

משמעת וחוזק חשובים

​

בשל המבנה והטיפול הקלים שלהם, החוזים העתידיים מתאימים למסחר גם למשקיעים שסחרו עד כה רק במניות וב-CFD. עם זאת, יש לקחת בחשבון את דרישות ההון, הטיפול בכסף וגם הסיכון. בשל הסיכון לאובדן, נדרשת מידה גבוהה של משמעת עצמית, כוח ותוכנית ברורה בנוסף לידע כיצד הם פועלים. ידע קודם נרחב אינו הכרחי, אך לכמה שנים של ניסיון בשוק אמורה להיות השפעה ניכרת על סיכויי ההצלחה במסחר בחוזים עתידיים. מנקודת מבט זו, המסחר בחוזים עתידיים מתאים יותר למשתמשים מתקדמים ולעוברים ממסחר או למשקיעים שרוצים להרחיב את המסחר. מתחילים עם ניסיון מועט צריכים לעשות את צעדיהם הראשונים עם שווקים או CFDs ולעבור לחוזים עתידיים רק לאחר שהושלמו בהצלחה מספר מחזורים וללא פציעות פיננסיות.

​

גם אם אתה מגיב בצורה די סנטימנטלית להפסדים, סביר להניח שמסחר בחוזים עתידיים הוא התחום הלא נכון עבורך. הניסיון מלמד כי משקיעים בעלי חוזק חלש נוטים לרוב להגזים בסיכון במקרה של התפתחויות רעות, למשל מתן הפסדים לרוץ או מסחר רגיל שלאחר מכן. עם זאת, לכל מי שיכול לשלול סיכונים פוטנציאליים כאלה בוודאות יש סיכוי טוב להפוך לסוחר עתידי רווחי בר-קיימא במוקדם או במאוחר. חוזים עתידיים מיניים בפרט מהווים הזדמנות טובה לשיטות רגילות כמו תעודות סל עבור מספיק משקיעים פרטיים אמידים. הודות למכפילים הנמוכים, לאלה יש ערך נמוך בולט מהחוזים העתידיים הקלאסיים, המוכרים במיוחד בקרב משקיעים גדולים.