Crypto Futures Trading Guide For Beginners
Crypto Futures առևտրի ուղեցույց սկսնակների համար
Կրիպտո ֆյուչերսների առևտուրը շատ առումներով եզակի է տեղում գործարքներից: Նախ՝ կրիպտո ֆյուչերսների գործարքները ձեզանից չեն պահանջում անմիջապես գնել, վաճառել կամ պահել թվային ակտիվներ՝ մասնակցելու համար: Փոխարենը, թրեյդերները փորձում են գնել կամ վաճառել ֆյուչերսային գործարք, որը ներկայացնում է կրիպտոարժույթի արժեքը ապագայում հատուկ ժամանակահատվածում: Պատահական չէ, որ փորձառու ներդրողների մեծ մասը ֆյուչերսներով է առևտուր անում: Ֆյուչերսներն առաջարկում են էժան, իրացվելի և կառավարության կողմից վերահսկվող առևտուր գրեթե բոլոր կիրառելի բաժնետոմսերում: Գործնական գործարքները DAX-ի և մյուսների վրա կարող են նաև առևտուր անել մասնավոր ներդրողների կողմից: Բայց արդյոք ֆյուչերսները իրականում հարմար են սկսնակների համար: Այո, քանի որ ֆյուչերսների հասանելիությունն այժմ հեշտ է նաև մասնավոր ներդրողների համար, և երկրորդը, ավելի ու ավելի շատ բրոքերներ, ովքեր գործարքներ են կնքում տարբեր և փոքր ֆյուչերսներով խոշորների համար, առաջարկում են իրատեսական տարբերակ, նույնիսկ ավելի փոքր բյուջեների համար: Անհրաժեշտ իրավիճակը, սակայն, այն է, որ ֆյուչերսների առանձնահատկությունները և դրա հետ կապված ռիսկերը լիովին հասկանալի լինեն։
Ի՞նչ են ապագաները:
Ֆյուչերսներն իրենց բնորոշմամբ անվերապահ ֆորվարդային գործարքներ են: Ֆյուչերսային գործարքի գնորդը պարտավորվում է գնել հիմքում ընկած ակտիվը ժամկետի ավարտին համաձայնեցված գնով: Մյուս կողմից, ֆյուչերսի վաճառողը պարտավորվում է վաճառել հիմքում ընկած ակտիվը սահմանված գնով սահմանված ժամկետում: Առաջին հայացքից ֆյուչերսների առևտուրը չի տարբերվում սովորական կանխիկ փոխանակումներից, բացի ֆյուչերսների մասին համաձայնագրից։ Բայց կա մեկ հիմնական տարբերություն. ֆյուչերսները հիմնված են հիմքում ընկած ակտիվի վրա, և դրանց գինը ֆյուչերսների փոխարժեքն է, որը հիմնականում կախված է սփոթ փոխարժեքից: Բիզնես թերթի գնային կատեգորիայի հայացքը ցույց է տալիս, որ DAX ֆյուչերսների գինը միշտ մի փոքր բարձր է շուկայական սփոթ գնից: Դրա համար հեշտ պատճառ կա. եթե ներդրողը DAX-ը գնում է տեղում բորսայում, նա պետք է անմիջապես վճարի գնման ամբողջ գինը: Եթե, մյուս կողմից, նա երկար տեղ է բացում DAX-ի ապագայում, նա պետք է միայն հանի ընթացիկ փոխանակման արժեքի մի մասը՝ որպես կրիպտո ֆյուչերսների անվտանգություն:
Այս արժեթղթի դուրսբերման և ամբողջական շուկայական գնի միջև եղած տարբերությունը կարող է ներդրվել ապահով տոկոսադրույքով: Այս ապահով տոկոսադրույքով ձեռք բերվող եկամուտը համապատասխանում է սփոթի և ֆորվարդային տոկոսադրույքի շուկայական փոխարժեքի տարբերությանը: Թեև այս համաստեղությունը կրիպտո ֆյուչերսների կանոնն է, այլ համաստեղություններ երբեմն առաջանում են ֆյուչերսային գործարքների համար: Օրինակ, պահանջարկի կտրուկ աճի պատճառով ներկայիս գինը կարող է ավելի բարձր լինել, քան ապագա գինը։
Ինչու՞ են ֆյուչերսների լծակային գործիքները:
Երբ հարցնում են, հաճախ հայտնվում է այն հայտարարությունը, որ դրանք լծակային գործիքներ են: Մենք արդեն գիտենք այս տերմինը այլ ներդրումային պայմաններից, ինչպիսիք են CFD-ները: Բայց ինչո՞ւ են ֆյուչերսները նաև լծակային գործիք: Նրանք, ովքեր ներդրումներ են կատարում ֆյուչերսներում, անհրաժեշտ է միայն իրական արժեքի մի փոքր մասի և դեռ կարող են ներդրումներ կատարել: Լծակների ինտենսիվությունը կախված է փոխանակումից:
Առևտրային ֆյուչերսները նաև որոշակի առավելություններ են տալիս անհատ ներդրողներին: Նախ, գրեթե ոչ մի այլ գործիք այդքան հեշտ չի դարձնում գների անկման մասին ենթադրությունները: Պարզապես պետք է բացել կարճ կետ ֆյուչերսների առևտրում, մինչդեռ բաժնետոմսերով կարճ վաճառքը համեմատաբար դժվար է: Ֆյուչերսներն առաջարկում են շատ ավելի պարզ գնագոյացում, քան առաջարկները, որտեղ մնացած ժամկետը երբեմն ավելի շատ է ազդում հնարավորության գնի վրա, քան հիմքում ընկած ակտիվի իրական գնի զարգացման վրա: Իհարկե, տարբերության պայմանագրերը թույլ են տալիս նաև շահարկել գների անկումը շատ պարզ ձևով: Այնուամենայնիվ, այս կետերը երկրորդ ընտրությունն են. բրոքերները և թողարկողները դրանք ստանում են ֆյուչերսներից կամ իրականացնում են հեջավորման գործարքներ՝ օգտագործելով համապատասխան կրիպտո ֆյուչերսներ:
Ի տարբերություն տարբերության վկայագրերի և գործարքների, ներդրողները կարող են վստահ լինել կարգավորվող և խստորեն պահպանված ընթացակարգերի վրա՝ կրիպտո բորսայում ֆյուչերսների առևտուր անելիս: Շատ բրոքերների և թողարկողների բիզնես մեթոդը հենց այն է, որ ֆյուչերսների բորսայի հայտի/պահանջի սպրեդները փոխանցեն սեփական հաճախորդներին ապառիկով: Ֆյուչերսների բրոքերների փոքր համեմատությունը սովորաբար դա բացահայտում է բավականին արագ. Սովորաբար, գործարքների գլանման ընթացակարգերի ժամկետները համընկնում են համապատասխան ֆյուչերսների վերջնաժամկետի հետ կամ շատ մոտ են դրան:
Ֆյուչերսային առևտուրը պահանջում է շատ քիչ կապիտալ ներդրումներ՝ համեմատած հիմքում ընկած ակտիվում ներդրումների հետ: Սա հնարավորություն է տալիս առևտուր անել լծակներով. ներդրողները կարող են իրենց ակտիվների մի մասը տեղափոխել շուկայում և այդպիսով հասնել ներդրումների անհամաչափ եկամուտների: Օրինակ, եթե ֆյուչերսային հարթակի մարժայի տոկոսադրույքը 10% է, դա հանգեցնում է 10:1 լծակների: Հիմնական արժեքի 1% փոփոխությունն այդ դեպքում բավական է 10% շահույթ ստանալու համար:
Առևտրային ֆյուչերսները նույնպես հետաքրքիր են մասնավոր ներդրողների համար
«Ի՞նչ են ապագաները» հարցը: այժմ կարելի է պատասխանել հետևյալ կերպ. Բացի արժեթղթերից կամ այլ գործիքներից, մասնավոր թրեյդերների համար ֆյուչերսները համարվում են հետաքրքիր ներդրումային տարբերակներ: Առևտուրն իրականացվում է էլեկտրոնային ֆյուչերսների հարթակներում: Այնուամենայնիվ, ֆյուչերսներում ներդրումներ կատարելը խորհուրդ է տրվում միայն հավակնոտ ներդրողներին, քանի որ այս թեման շատ բարդ է: Հսկայական է ոչ միայն ֆյուչերսների ընտրությունը, այլ նաև առևտրային իրավիճակները բրոքերներում: Կան արժույթների կամ բունդերի ֆյուչերսներ: Շուկայական ինդեքսները կարող են վաճառվել նաև որպես ֆյուչերսներ: Հայտնի ապագան DAX ապագան է, որը հասանելի է ֆյուչերսների առաջարկով բրոքերներից շատերից: Բացի կրիպտո ֆյուչերսներից, կան նաև ապրանքների ֆյուչերսներ։ Եթե ցանկանում եք սկսել առևտուրը և ֆյուչերսները, դուք անպայման պետք է ստանաք լայնածավալ տվյալներ և սկսեք ցուցադրական պրոֆիլից ձեր ընտրած բրոքերի հետ:
Ապահովագրավ լծակներ
Դուք կարող եք կամ գնել ապագա՝ գների աճի կանխատեսմամբ, երկար դիրք բացելով կամ վաճառել այն նվազող գնով: Երկու գործարքների համար, սակայն, դուք պետք է հանեք բավարար երաշխիք, որը հաշվարկվում և որոշվում է ձեր բանկի կամ ձեր ֆյուչերսային բրոքերի կողմից: Ընթացակարգի այս գումարն արգելափակված է ձեր պրոֆիլում յուրաքանչյուր ապագա պահվողի համար և ծառայում է որպես բուֆեր գների հնարավոր կորուստների դեմ: Որոշ բրոքերներ սովորաբար ենթադրում են շուկայական փոխանակման ամենացածր մարժան, մինչդեռ մյուս պրովայդերները նույնպես պահանջում են անհատական անվտանգության հավելավճար: Մարժայի չափը որոշում է այն լծակը, որը ներդրողը կարող է օգտագործել իր դրամապանակով: Հիմքում ընկած ակտիվի գնային շարժումներին համահունչ՝ մարժան նույնպես մեծանում կամ նվազում է: Օրինակ, եթե մարժան է 5%, թրեյդերը կարող է գործել 20-ի շատ բարձր լծակներով և այդպիսով տեղափոխել մինչև 20 անգամ իր ներդրումը բաժնետոմսերում:
Տևողությամբ առնչվող պահման ծախսեր ապագայի համար
Աննշան և շարունակական հեռավորությունը հիմքում ընկածի և ապագայի միջև կարելի է հեշտությամբ բացատրել: Սա պայմանավորված է պահման ծախսերով, որոնք առաջանում են, երբ հիմքում ընկած ակտիվը անմիջապես գնվում է առանց ֆյուչերսային գործարք կնքելու: Քանի որ հիմքում ընկած ակտիվը ձեռք բերելու համար գնորդը կամ պետք է վարկ վերցնի և տոկոսներ վճարի դրա վրա, կամ հրաժարվի դրամական պաշարի տոկոսից: Տարբերակային ներդրումների բոլոր ծախսերն ու եկամուտները հաշվի են առնվում ֆյուչերսների գինը որոշելիս, սա կոչվում է կրելու արժեք: Ֆյուչերսային գործարքի գինը սովորաբար կարող է լինել մի փոքր ավելի բարձր կամ մի փոքր ավելի ցածր, քան հիմքում ընկած ակտիվը, կախված պահման ծախսերը լավ, թե վատ:
Ինդեքսային ֆյուչերսները սովորաբար որոշվում են փոխադրման վատ արժեքով, քանի որ համադրելի դրամապանակ պահելու ֆինանսավորման ծախսերը սովորաբար գերազանցում են դրա եկամուտը շահաբաժինների տեսքով: Ապագան այնուհետև կգնահատվի ինդեքսից մի փոքր ավելի բարձր: Ժամկետի վերջում ինդեքսի հեռավորությունը նվազում է, քանի որ մնացած ժամկետը ենթադրում է պահման ավելի ու ավելի ցածր ծախսեր: Ֆյուչերսների գնորդները պատրաստ են գներ վճարել ֆյուչերսների համար, որոնք փոքր-ինչ գերազանցում են ցուցանիշը` հաշվի առնելով մինչև մարման ժամկետը խնայված ծախսերը:
Արբիտրաժային հնարավորություններ
Արբիտրաժը կարող է վաճառվել նաև ֆյուչերսների հետ: Արբիտրաժը բաժնետոմսերի անհավասարակշռության շահագործումն է առանց վտանգների շահույթի: Եթե հիմքում ընկած և ապագայի միջև գնի մեջ նկատելի շեղումներ կան, դա կարելի է օգտագործել՝ բացելով երկար դիրք ավելի էժան արժեքով, իսկ կարճը՝ ավելի թանկ արժեքով: Եթե հիմքը և ապագան նորից համընկնեն, դա հանգեցնում է արբիտրաժային շահույթի: Այնուամենայնիվ, քանի որ ներդրողը մրցակցում է ինստիտուցիոնալ ներդրողների համակարգչի կողմից աջակցվող մեխանիզմի հետ, բաժնետոմսերի անհավասարակշռությունը տեղի է ունենում գրեթե միայն անսովոր իրավիճակներում, ինչպիսիք են շփոթել վթարը շատ արագ, ուժեղ գների շարժումների հետ: Արբիտրաժը, հետևաբար, մասնավոր ներդրողների կամ առևտրականների համար ֆյուչերսներով զբաղվելու պատճառ չէ:
Կարևոր է կարգապահությունը և ուժը
Իրենց հեշտ կառուցվածքի և մշակման շնորհիվ ֆյուչերսները նաև հարմար են առևտրի համար ներդրողների համար, ովքեր մինչ այժմ առևտուր են արել միայն բաժնետոմսերով և CFD-ներով: Այնուամենայնիվ, պետք է հաշվի առնել կապիտալի պահանջները, փողի հետ աշխատելը, ինչպես նաև ռիսկը: Կորստի ռիսկի պատճառով պահանջվում է բարձր աստիճանի ինքնակարգապահություն, ուժ և հստակ ծրագիր՝ ի լրումն նրանց աշխատանքի իմացության: Նախկին լայնածավալ գիտելիքներն անհրաժեշտ չեն, սակայն շուկայի մի քանի տարվա փորձը պետք է զգալի ազդեցություն ունենա ֆյուչերսների առևտրում հաջողության հասնելու հնարավորությունների վրա: Այս տեսանկյունից, ֆյուչերսային առևտուրն ավելի հարմար է առաջադեմ օգտվողների և առևտրից անցնողների կամ ներդրողների համար, ովքեր ցանկանում են ընդլայնել իրենց առևտուրը: Փոքր փորձ ունեցող սկսնակները պետք է իրենց առաջին քայլերն անեն շուկաների կամ CFD-ների հետ և անցնեն ֆյուչերսների միայն մի քանի փուլերի հաջող ավարտից հետո և առանց ֆինանսական վնասվածքների:
Նույնիսկ եթե դուք բավականին սենտիմենտալ եք արձագանքում կորուստներին, ֆյուչերսների առևտուրը, ամենայն հավանականությամբ, սխալ դաշտ է ձեզ համար: Փորձը ցույց է տալիս, որ թույլ ուժ ունեցող ներդրողները հաճախ հակված են ուռճացնելու ռիսկը վատ զարգացումների դեպքում, օրինակ՝ թույլ տալով կորուստները կամ կանոնավոր հետագա առևտուրը: Այնուամենայնիվ, յուրաքանչյուր ոք, ով կարող է վստահորեն բացառել նման պոտենցիալ վտանգները, վաղ թե ուշ լավ հնարավորություններ ունի դառնալու կայուն շահութաբեր ֆյուչերսների վաճառող: Հատկապես մինի ֆյուչերսները լավ հնարավորություն են կանոնավոր մեթոդների համար, ինչպիսիք են ETF-ները բավականին ապահովված մասնավոր ներդրողների համար: Ավելի ցածր բազմապատկիչների շնորհիվ դրանք զգալիորեն ցածր արժեք ունեն, քան դասական ֆյուչերսները, որոնք հատկապես հայտնի են խոշոր ներդրողների մոտ: