Crypto Futures Trading Guide For Beginners
Kripto ateities sandorių prekybos vadovas pradedantiesiems
Prekyba kriptovaliutų ateities sandoriais daugeliu atžvilgių yra unikali nuo neatidėliotinų sandorių. Pirma, kriptovaliutų ateities sandoriai nereikalauja iš karto pirkti, parduoti ar laikyti skaitmeninio turto, kad galėtumėte dalyvauti. Vietoj to prekybininkai bando pirkti arba parduoti ateities sandorį, kuris atspindi kriptovaliutos vertę tam tikru laikotarpiu ateityje. Neatsitiktinai dauguma patyrusių investuotojų prekiauja ateities sandoriais. Ateities sandoriai siūlo nebrangią, likvidžią ir vyriausybės kontroliuojamą prekybą beveik visomis atitinkamomis akcijomis. Praktiniais DAX ir kitais sandoriais taip pat gali prekiauti privatūs investuotojai. Bet ar ateities sandoriai tinka pradedantiesiems? Taip, nes prieiga prie ateities sandorių dabar yra paprasta ir privatiems investuotojams, o antra, vis daugiau brokerių, sudarančių skirtumus ir mažus ateities sandorius dideliuose sandoriuose, siūlo realų variantą net ir su mažesniu biudžetu. Tačiau būtina situacija yra ta, kad ateities sandorių specifika ir su tuo susijusi rizika būtų visiškai suprantama.
Kas yra ateities sandoriai?
Ateities sandoriai pagal savo apibrėžimą yra besąlyginiai išankstiniai sandoriai. Ateities sandorio pirkėjas įsipareigoja nupirkti pagrindinį turtą pasibaigus galiojimo laikui už sutartą kainą. Kita vertus, ateities sandorio pardavėjas įsipareigoja parduoti pagrindinį turtą sutartą kainą nustatytu terminu. Iš pirmo žvilgsnio ateities sandorių prekyba nesiskiria nuo įprastų grynųjų pinigų mainų, neskaitant susitarimo dėl ateities sandorių. Tačiau yra vienas esminis skirtumas: ateities sandoriai yra pagrįsti pagrindiniu turtu, o jų kaina yra ateities sandorių kursas, kuris pirmiausia priklauso nuo neatidėliotino kurso. Pažvelgus į verslo laikraščio kainų kategoriją matyti, kad DAX ateities sandorių kaina visada šiek tiek viršija rinkos neatidėliotiną kainą. Tam yra paprasta priežastis: jei investuotojas perka DAX biržoje, jis turi nedelsdamas sumokėti visą pirkimo kainą. Kita vertus, jei jis atidarys ilgą vietą DAX ateityje, jis turės tik atsiimti dalį dabartinės valiutos vertės kaip kriptovaliutų ateities sandorių garantiją.
Skirtumą tarp šio vertybinio popieriaus išėmimo ir visos rinkos kainos galima investuoti už saugią palūkanų normą. Pajamos, kurias reikia pasiekti naudojant šią saugią palūkanų normą, atitinka rinkos palūkanų normos skirtumą tarp neatidėliotinos ir išankstinės palūkanų normos. Nors ši konsteliacija yra kriptovaliutų ateities sandorių taisyklė, ateities sandoriams kartais atsiranda kitų konsteliacijų. Pavyzdžiui, dėl ūmaus paklausos padidėjimo dabartinė kaina gali būti didesnė už būsimą kainą.
Kodėl ateities sandoriai yra svertiniai įrankiai?
Paklausus, dažnai pasirodo teiginys, kad tai yra svertiniai įrankiai. Šį terminą jau žinome iš kitų investavimo sąlygų, pavyzdžiui, CFD. Bet kodėl ateities sandoriai taip pat yra sverto įrankis? Tiems, kurie investuoja į ateities sandorius, reikia tik nedidelės tikrosios vertės dalies ir jie vis tiek gali investuoti. Sverto intensyvumas priklauso nuo mainų.
Prekyba ateities sandoriais taip pat suteikia tam tikrų pranašumų individualiems investuotojams. Pirma, beveik jokia kita priemonė neleidžia taip lengvai spėlioti dėl kainų kritimo. Viskas, ką jums reikia padaryti, tai atidaryti trumpąją vietą ateities sandorių prekyboje, o parduoti akcijas yra gana sunku. Ateities sandoriai siūlo daug paprastesnę kainodarą nei pasiūlymai, kai likęs terminas kartais daro daugiau įtakos alternatyviajai kainai nei faktinei pagrindinio turto kainos raidai. Žinoma, sutartys dėl skirtumo taip pat leidžia labai nesudėtingai spekuliuoti mažėjančiomis kainomis. Tačiau šie elementai yra antrasis pasirinkimas: brokeriai ir emitentai juos išveda iš ateities sandorių arba vykdo apsidraudimo sandorius naudodami tinkamus kriptovaliutų ateities sandorius.
Priešingai nei sertifikatai ir sandoriai dėl skirtumo, investuotojai gali būti tikri dėl reguliuojamų ir griežtai laikomasi procedūrų prekiaujant ateities sandoriais kriptovaliutų biržoje. Daugelio brokerių ir emitentų verslo metodas yra būtent ateities sandorių biržos bid/ask skirtumus perleisti savo klientams su įmoka. Nedidelis ateities sandorių brokerių palyginimas paprastai tai atskleidžia gana greitai: dažniausiai slenkančių procedūrų datos sandoriuose sutampa su atitinkamų ateities sandorių terminais arba yra labai arti jo.
Ateities sandorių prekybai reikia labai mažai kapitalo investicijų, palyginti su investicijomis į pagrindinį turtą. Tai leidžia prekiauti naudojant svertą: investuotojai gali perkelti dalį savo turto į rinką ir taip gauti neproporcingą grąžą, palyginti su investicija. Pavyzdžiui, jei ateities sandorių platformos maržos norma yra 10%, tai lemia 10:1 svertą. Tada pakanka 1 % bazinės vertės pokyčio 10 % pelnui gauti.
Prekyba ateities sandoriais taip pat įdomi privatiems investuotojams
Klausimas „Kas yra ateities sandoriai? dabar galima atsakyti taip. Be vertybinių popierių ar kitų priemonių, ateities sandoriai yra laikomi įdomiomis investavimo galimybėmis privatiems prekiautojams. Prekyba vyksta e-future platformose. Tačiau investuoti į ateities sandorius rekomenduojama tik ambicingiems investuotojams, nes ši tema yra labai komplikuota. Didžiulis ne tik ateities sandorių pasirinkimas, bet ir prekybos situacijos pas brokerius. Yra valiutų ar obligacijų ateities sandoriai. Rinkos indeksais taip pat galima prekiauti kaip ateities sandoriais. Gerai žinoma ateitis yra DAX ateitis, kurią gali įsigyti dauguma brokerių, siūlančių ateities sandorius. Be kriptovaliutų ateities sandorių, yra ir daiktų ateities sandoriai. Jei norite pradėti prekybą ir ateities sandorius, tikrai turėtumėte gauti didelės apimties duomenis ir pradėti nuo demonstracinio profilio su pasirinktu brokeriu.
Užstatas ateities sandoriams svertas
Galite nusipirkti ateitį, numatydami kainos kilimą, atidarydami ilgąją poziciją arba parduoti ją krintant kainai. Tačiau abiem operacijoms turite atsiimti pakankamą užstatą, kurį apskaičiuoja ir nustato jūsų bankas arba jūsų ateities sandorių brokeris. Ši procedūros suma blokuojama jūsų profilyje kiekvienam būsimam turėtam laikui ir yra buferis nuo galimų kainų praradimų. Kai kurie brokeriai paprastai prisiima mažiausias rinkos biržos maržas, o kiti tiekėjai taip pat reikalauja individualaus saugumo priemokos. Maržos dydis lemia svertą, kurį investuotojas gali panaudoti su savo pinigine. Atsižvelgiant į pagrindinio turto kainų pokyčius, marža taip pat didėja arba mažėja. Pavyzdžiui, jei marža yra 5%, prekiautojas gali veikti su labai dideliu svertu – 20 ir tokiu būdu padidinti savo investiciją į akcijas iki 20 kartų.
Su trukme susijusios ateities sandorių laikymo išlaidos
Nedidelį ir nuolatinį atstumą tarp pagrindinio ir ateities galima lengvai paaiškinti. Taip yra dėl laikymo išlaidų, kurios patiriamos, kai pagrindinis turtas perkamas iš karto nesudarius ateities sandorio. Kadangi norėdamas įsigyti pagrindinį turtą, pirkėjas turi arba imti paskolą ir mokėti už ją palūkanas, arba atsisakyti palūkanų už pinigus. Nustatant ateities sandorių kainą, atsižvelgiama į visas išlaidas ir pajamas už investicijų variantą, tai vadinama nešiojimo kaina. Ateities sandorio kaina paprastai gali būti šiek tiek didesnė arba šiek tiek mažesnė už pagrindinį turtą, priklausomai nuo to, ar laikymo išlaidos yra geros ar blogos.
Indekso ateities sandoriai paprastai nustatomi dėl blogų nešiojimo išlaidų, nes finansavimo išlaidos panašiai piniginei paprastai viršija dividendų pajamas. Tada ateitis bus kotiruojama šiek tiek aukščiau nei indeksas. Pasibaigus terminui, atstumas iki indekso mažėja, nes likęs terminas reiškia vis mažesnes laikymo išlaidas. Ateities sandorių pirkėjai yra pasirengę mokėti kainas už ateities sandorius, kurie šiek tiek viršija indeksą, atsižvelgiant į išlaidas, sutaupytas iki termino pabaigos.
Arbitražo galimybės
Arbitražu taip pat galima prekiauti ateities sandoriais. Arbitražas yra atsargų disbalanso išnaudojimas siekiant nepavojingo pelno. Jei yra pastebimų kainos nuokrypių tarp pagrindinės ir ateities, tai galima išnaudoti atidarant ilgąją pigesnės vertės poziciją ir trumpąją brangesnės vertės poziciją. Jei pagrindinė priemonė ir ateitis vėl sutampa, gaunamas arbitražo pelnas. Tačiau kadangi investuotojas konkuruoja su institucinių investuotojų kompiuteriniu mechanizmu, akcijų disbalansas atsiranda beveik tik neįprastose situacijose, pavyzdžiui, painiojus avariją su labai greitais, stipriais kainų pokyčiais. Todėl arbitražas nėra priežastis privatiems investuotojams ar prekiautojams spręsti ateities sandorius.
Svarbu disciplina ir jėga
Dėl savo paprastos struktūros ir tvarkymo ateities sandoriai tinka prekybai ir investuotojams, kurie iki šiol prekiavo tik akcijomis ir CFD. Tačiau reikia atsižvelgti į kapitalo reikalavimus, pinigų tvarkymą ir riziką. Dėl netekties rizikos, be žinių apie tai, kaip jie dirba, reikalinga didelė savidisciplina, jėga ir aiškus planas. Didelės ankstesnės žinios nėra būtinos, tačiau kelerių metų patirtis rinkoje turėtų turėti didelę įtaką sėkmės galimybėms prekiaujant ateities sandoriais. Šiuo požiūriu ateities sandorių prekyba labiau tinka pažengusiems vartotojams ir keičiantiems prekybą arba investuotojams, norintiems plėsti prekybą. Pradedantieji, turintys mažai patirties, turėtų žengti pirmuosius žingsnius su rinkomis ar CFD ir pereiti prie ateities sandorių tik sėkmingai užbaigę keletą ciklų ir be finansinių sužalojimų.
Net jei į nuostolius reaguojate gana sentimentaliai, ateities sandorių prekyba greičiausiai jums yra netinkama sritis. Patirtis rodo, kad silpnos jėgos investuotojai dažnai linkę perdėti riziką blogų įvykių atveju, pavyzdžiui, leisti patirti nuostolius arba reguliariai prekiauti. Tačiau kiekvienas, kuris gali užtikrintai atmesti tokius galimus pavojus, turi gerą galimybę anksčiau ar vėliau tapti tvariai pelningu ateities sandorių prekiautoju. Visų pirma mini ateities sandoriai yra gera galimybė pakankamai pasiturintiems privatiems investuotojams naudoti įprastinius metodus, tokius kaip ETF. Dėl mažesnių daugiklių jie turi žymiai mažesnę vertę nei klasikiniai ateities sandoriai, kurie ypač gerai žinomi stambiems investuotojams.