Crypto Futures Trading Guide For Beginners
Krüptofutuuride kauplemise juhend algajatele
Krüptofutuuridega kauplemine on mitmel viisil hetketehingutest ainulaadne. Esiteks ei nõua krüptofutuuride tehingud osalemiseks kohe digitaalsete varade ostmist, müümist või hoidmist. Selle asemel püüavad kauplejad osta või müüa futuuritehingut, mis esindab krüptovaluuta väärtust konkreetsel perioodil tulevikus. Pole juhus, et enamik kogenud investoreid kaupleb futuuridega. Futuurid pakuvad odavat, likviidset ja valitsuse kontrollitavat kauplemist peaaegu kõigi kehtivate aktsiatega. DAX-i ja teiste praktiliste tehingutega saavad kaubelda ka erainvestorid. Kuid kas futuurid sobivad ka tegelikult algajatele? Jah, sest ligipääs futuuridele on nüüd lihtne ka erainvestoritele ning teiseks pakub üha enam maaklereid, kes teevad vahetehinguid ja väikeste futuuride tehinguid suurtel, realistlikku võimalust ka väiksema eelarvega. Vajalik on aga see, et futuuride spetsiifikast ja sellega seotud riskidest saadakse täielikult aru.
Mis on futuurid?
Futuurid on oma määratluse järgi tingimusteta forvardtehingud. Futuuritehingu ostja kohustub ostma alusvara aegumiskuupäeval kokkulepitud hinnaga. Futuuri müüja kohustub seevastu alusvara tähtajaks kokkulepitud hinnaga maha müüma. Futuuridega kauplemine ei erine esmapilgul tavalisest sularahavahetusest, peale futuuride kokkuleppe. Kuid on üks oluline erinevus: futuurid põhinevad alusvaral ja nende hinnaks on futuuride vahetuskurss, mis sõltub eelkõige hetkekursist. Majanduslehe hinnakategooriat vaadates selgub, et DAX futuuride hind on alati veidi kõrgem turu hetkehinnast. Sellel on lihtne põhjus: kui investor ostab DAX-i hetkebörsil, peab ta kohe kogu ostuhinna tasuma. Kui ta aga avab DAX-i tulevikus pika koha, peab ta krüptofutuuride tagatisena välja võtma vaid murdosa praegusest vahetusväärtusest.
Selle väärtpaberi väljavõtmise ja täieliku turuhinna vahe saab investeerida turvalise intressimääraga. Selle turvalise intressimääraga saavutatav tulu vastab hetke- ja forvardintressi turu intressimäära erinevusele. Kuigi see tähtkuju on krüptofutuuride puhul reegel, tekivad futuuritehingute puhul mõnikord muud tähtkujud. Näiteks võib nõudluse terava kasvu tõttu praegune hind olla kõrgem kui tulevane hind.
Miks on futuuride võimendusega tööriistad?
Kui küsida, kostab sageli väide, et tegemist on võimendusega tööriistadega. Teame seda terminit juba teistest investeerimistingimustest, näiteks CFD-dest. Kuid miks on futuurid ka finantsvõimenduse tööriist? Need, kes investeerivad futuuridesse, vajavad vaid väikest osa tegelikust väärtusest ja saavad siiski investeerida. Finantsvõimenduse intensiivsus sõltub börsist.
Futuurid pakuvad ka üksikutele investoritele eeliseid. Esiteks ei muuda peaaegu ükski teine tööriist hindade langusega spekuleerimist nii lihtsaks. Kõik, mida pead tegema, on avada futuuridega kauplemisel lühike koht, samas kui aktsiate lühikeseks müümine on suhteliselt keeruline. Futuurid pakuvad palju lihtsamat hinnakujundust kui pakkumised, kus järelejäänud tähtaeg mõjutab mõnikord alternatiivhinda rohkem kui alusvara tegelikku hinnaarengut. Muidugi võimaldavad vahelepingud ka väga lihtsal viisil spekuleerida hindade langusega. Need esemed on aga teine valik: maaklerid ja emitendid tuletavad need futuuridest või teevad riskimaandamistehinguid sobivate krüptofutuuride abil.
Erinevalt sertifikaatidest ja tehingutest erinevuse saamiseks võivad investorid olla kindlad reguleeritud ja rangelt järgitud protseduurides, kui nad futuuridega kauplevad krüptobörsil. Paljude maaklerite ja emitentide ärimeetod on just futuuribörsi bid/ask vahed oma klientidele järelmaksuga edasi anda. Väike futuurimaaklerite võrdlus näitab selle tavaliselt üsna kiiresti: tavaliselt langevad tehingute veeremisprotseduuride kuupäevad vastava futuuri tähtpäevaga kokku või on sellele väga lähedal.
Futuuridega kauplemine nõuab väga vähe kapitaliinvesteeringuid võrreldes investeeringuga alusvarasse. See võimaldab kaubelda finantsvõimendusega: investorid saavad osa oma varadest turul liigutada ja seeläbi saada investeeringuga võrreldes ebaproportsionaalset tulu. Näiteks kui futuuriplatvormi marginaalimäär on 10%, annab see finantsvõimenduse 10:1. 1% baasväärtuse muutusest piisab siis 10% kasumiks.
Futuuridega kauplemine pakub huvi ka erainvestoritele
Küsimus "Mis on futuurid?" nüüd saab vastata järgmiselt. Lisaks väärtpaberitele või muudele tööriistadele peetakse futuure erakauplejate jaoks huvitavateks investeerimisvõimalusteks. Kauplemine toimub e-futuuride platvormidel. Futuuridesse investeerimine on aga soovitatav vaid ambitsioonikatele investoritele, kuna see teema on väga keeruline. Tohutu pole mitte ainult futuuride valik, vaid ka kauplemisolukorrad maaklerite juures. Valuutadel või võlakirjadel on futuurid. Turuindeksitega saab kaubelda ka futuuridena. Tuntud tulevik on DAX futuurid, mis on saadaval enamiku maaklerite juures futuuripakkumisega. Lisaks krüptofutuuridele on olemas ka kaubafutuurid. Kui soovite alustada kauplemist ja futuuridega, peaksite kindlasti hankima suuremahulisi andmeid ja alustama demoprofiiliga teie valitud maakleri juures.
Futuuride finantsvõimenduse tagatis
Futuuri saab osta kas hinnatõusu ennustamisel, avades pika positsiooni või müüa selle langeva hinnaga. Mõlema tehingu puhul peate aga välja võtma piisava tagatise, mille arvutab ja määrab teie pank või futuurimaakler. See protseduurisumma blokeeritakse teie profiilis iga tulevase tuleviku jaoks ja see toimib puhvrina võimalike hinnakaotuste vastu. Mõned maaklerid eeldavad tavaliselt turubörsi madalaimaid marginaale, samas kui teised pakkujad nõuavad ka individuaalset turvalisatasu. Marginaali suurus määrab finantsvõimenduse, mida investor saab oma rahakotiga kasutada. Kooskõlas alusvara hinnaliikumisega suureneb või väheneb ka marginaal. Näiteks kui marginaal on 5%, võib kaupleja tegutseda väga suure, 20-ne finantsvõimendusega ja seega liigutada aktsiatesse tehtud investeeringut kuni 20 korda.
Futuuride kestusega seotud hoidmiskulud
Väikest ja pidevat kaugust alusvara ja tuleviku vahel on lihtne seletada. Selle põhjuseks on hoidmiskulud, mis tekivad, kui alusvara ostetakse koheselt ilma futuuritehingut sõlmimata. Sest alusvara soetamiseks peab ostja kas võtma laenu ja maksma sellelt intressi või loobuma rahajäägi intressist. Futuuride hinna määramisel võetakse arvesse kõik variandi investeeringute kulud ja tulud, seda nimetatakse kandmiskuluks. Futuuritehingu hind võib tavaliselt olla alusvarast veidi kõrgem või madalam, olenevalt sellest, kas hoidmiskulud on head või halvad.
Indeksfutuuride määravad tavaliselt halvad kandmiskulud, kuna võrreldava rahakoti hoidmise finantseerimiskulud ületavad tavaliselt selle tulu dividendide näol. Tulevik noteeritakse siis indeksist veidi kõrgemal. Tähtaja lõpus kaugus indeksist väheneb, kuna järelejäänud tähtaeg tähendab järjest madalamaid hoidmiskulusid. Futuuride ostjad on nõus maksma futuuride eest hindu, mis on veidi paremad kui indeks, arvestades tähtajani säästetud kulusid.
Arbitraažvõimalused
Arbitraažiga saab kaubelda ka futuuridega. Arbitraaž on varude tasakaalustamatuse ärakasutamine ohuvaba kasumi saamiseks. Kui hinnas on märkimisväärseid kõrvalekaldeid alusvara ja futuuri vahel, saab seda ära kasutada, avades odavamas väärtuses pika ja kallimas väärtuses lühikese positsiooni. Kui alusvara ja tulevik taas langevad kokku, on tulemuseks arbitraažikasum. Kuna aga investor konkureerib institutsionaalsete investorite arvutipõhise mehhanismiga, tekib aktsiate tasakaalustamatus peaaegu ainult ebatavalistes olukordades, näiteks krahhi ja väga kiirete ja tugevate hinnaliikumiste segi ajamisel. Arbitraaž ei ole seetõttu erainvestoritele ega kauplejatele põhjus futuuridega tegelemiseks.
Distsipliin ja tugevus on olulised
Futuurid sobivad oma lihtsa ülesehituse ja käsitlemise tõttu kauplemiseks ka investoritele, kes on seni vaid aktsiate ja CFD-dega kaubelnud. Arvestada tuleb aga kapitalinõuete, raha käitlemise ja ka riskiga. Kaotusohu tõttu on lisaks töötundmisele vaja ka kõrget enesedistsipliini, jõudu ja selget plaani. Laialdased eelnevad teadmised ei ole vajalikud, kuid mõneaastane turukogemus peaks futuuridega kauplemise eduvõimalusi oluliselt mõjutama. Sellest vaatenurgast on futuuridega kauplemine sobivam edasijõudnud kasutajatele ja kauplemiselt üle minejatele või investoritele, kes soovivad kauplemist laiendada. Algajad, kellel on vähe kogemusi, peaksid tegema oma esimesed sammud turgude või CFD-dega ning futuuridele üle minema alles pärast mõne tsükli edukat läbimist ja ilma rahaliste vigastusteta.
Isegi kui reageerite kahjumistele üsna sentimentaalselt, on futuuridega kauplemine teie jaoks tõenäoliselt vale valdkond. Kogemus näitab, et nõrga tugevusega investorid kipuvad halbade arengute korral sageli riskiga liialdama, näiteks laskma kahjumitesse jooksma või edaspidi regulaarselt kauplema. Kuid igaühel, kes suudab sellised potentsiaalsed ohud kindlalt välistada, on hea võimalus saada varem või hiljem jätkusuutlikult tulutoovaks futuurikauplejaks. Eelkõige minifutuurid kujutavad endast head võimalust tavapärastele meetoditele, nagu ETF-id, piisavalt heal järjel erainvestoritele. Tänu madalamatele kordajatele on need märkimisväärselt madalamad kui klassikalised futuurid, mis on suurinvestorite seas eriti hästi tuntud.