Crypto Futures Trading Guide For Beginners

Οδηγός συναλλαγών Crypto Futures για αρχάριους

​

Η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων είναι μοναδική από τις spot deals με πολλούς τρόπους. Πρώτον, οι συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτογράφησης δεν απαιτούν από εσάς να αγοράσετε, να πουλήσετε ή να κρατήσετε άμεσα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία για να συμμετάσχετε. Αντίθετα, οι έμποροι προσπαθούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν μια προθεσμιακή συμφωνία, η οποία αντιπροσωπεύει την αξία ενός κρυπτονομίσματος σε μια ειδική περίοδο στο μέλλον. Δεν είναι τυχαίο ότι οι περισσότεροι έμπειροι επενδυτές διαπραγματεύονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προσφέρουν συναλλαγές χαμηλού κόστους, ρευστότητας και ελεγχόμενες από το κράτος σε όλες σχεδόν τις ισχύουσες μετοχές. Οι πρακτικές συμφωνίες για DAX και άλλα μπορούν επίσης να διαπραγματεύονται από ιδιώτες επενδυτές. Αλλά είναι πραγματικά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κατάλληλα για αρχάριους; Ναι, επειδή η πρόσβαση στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι πλέον εύκολη και για ιδιώτες επενδυτές και δεύτερον, όλο και περισσότεροι χρηματιστές με συμφωνίες για διαφορά και μικρά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε μεγάλα προσφέρουν μια ρεαλιστική επιλογή, ακόμη και για μικρότερους προϋπολογισμούς. Η απαραίτητη προϋπόθεση, ωστόσο, είναι να κατανοηθούν πλήρως οι ιδιαιτερότητες των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και οι σχετικοί κίνδυνοι.

​

Τι είναι τα Μέλλοντα;

​

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης από τον ορισμό τους είναι προθεσμιακές συναλλαγές χωρίς όρους. Ο αγοραστής μιας προθεσμιακής συμφωνίας αναλαμβάνει να αγοράσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο την ημερομηνία λήξης στη συμφωνημένη τιμή. Ο πωλητής ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, από την άλλη πλευρά, αναλαμβάνει να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο στη συμφωνημένη τιμή κατά την ημερομηνία λήξης. Εκ πρώτης όψεως, οι συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεν διαφέρουν από τις τακτικές ανταλλαγές μετρητών, εκτός από τη συμφωνία για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Αλλά υπάρχει μια βασική διαφορά: τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βασίζονται σε ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και η τιμή τους είναι η συναλλαγματική ισοτιμία των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, η οποία εξαρτάται κυρίως από την άμεση ισοτιμία. Μια ματιά στην κατηγορία τιμών μιας επιχειρηματικής εφημερίδας αποκαλύπτει ότι η τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης DAX είναι πάντα ελαφρώς πάνω από την τιμή spot της αγοράς. Υπάρχει ένας εύκολος λόγος για αυτό: Εάν ένας επενδυτής αγοράσει το DAX επί τόπου, πρέπει να πληρώσει αμέσως ολόκληρη την τιμή αγοράς. Εάν, από την άλλη πλευρά, ανοίξει μια μεγάλη θέση στο μέλλον του DAX, πρέπει μόνο να αποσύρει ένα κλάσμα της τρέχουσας αξίας ανταλλαγής ως ασφάλεια στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων.

​

Η διαφορά μεταξύ αυτής της απόσυρσης τίτλων και της πλήρους αγοραίας τιμής μπορεί να επενδυθεί με ασφαλές επιτόκιο. Το εισόδημα που πρέπει να επιτευχθεί με αυτό το ασφαλές επιτόκιο αντιστοιχεί στη διαφορά επιτοκίου αγοράς μεταξύ του επιτοκίου άμεσης παράδοσης και του προθεσμιακού επιτοκίου. Ενώ αυτός ο αστερισμός είναι ο κανόνας για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων, μερικές φορές προκύπτουν άλλοι αστερισμοί για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Για παράδειγμα, λόγω μιας οξείας αύξησης της ζήτησης, η τρέχουσα τιμή μπορεί να είναι υψηλότερη από τη μελλοντική τιμή.

​

Γιατί είναι Μελλοντικά Εργαλεία Μόχλευσης;

​

Όταν ερωτάται, εμφανίζεται συχνά η δήλωση ότι είναι εργαλεία μόχλευσης. Γνωρίζουμε ήδη αυτόν τον όρο από άλλες επενδυτικές συνθήκες, όπως τα CFD. Αλλά γιατί τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αποτελούν επίσης εργαλείο μόχλευσης; Όσοι επενδύουν σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρειάζονται μόνο ένα μικρό μέρος της πραγματικής αξίας και μπορούν ακόμα να επενδύσουν. Η ένταση της μόχλευσης εξαρτάται από την ανταλλαγή.

​

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προσφέρουν επίσης ορισμένα πλεονεκτήματα σε μεμονωμένους επενδυτές. Πρώτον, σχεδόν κανένα άλλο εργαλείο δεν καθιστά τόσο εύκολη την εικασία σχετικά με την πτώση των τιμών. Το μόνο που έχετε να κάνετε είναι να ανοίξετε ένα short spot στις συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ενώ οι ανοικτές πωλήσεις σε μετοχές είναι σχετικά δύσκολο. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προσφέρουν πολύ απλούστερη τιμολόγηση από τις προσφορές, όπου ο υπολειπόμενος όρος μερικές φορές επηρεάζει την τιμή ευκαιρίας περισσότερο από την πραγματική εξέλιξη της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Φυσικά, τα συμβόλαια για διαφορά επιτρέπουν επίσης την κερδοσκοπία για πτώση των τιμών με πολύ απλό τρόπο. Ωστόσο, αυτά τα στοιχεία είναι η δεύτερη επιλογή: οι μεσίτες και οι εκδότες τα αντλούν από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή πραγματοποιούν συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου χρησιμοποιώντας κατάλληλα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτογράφησης.

​

Σε αντίθεση με τα πιστοποιητικά και τις συμφωνίες για διαφορά, οι επενδυτές μπορούν να είναι σίγουροι για τις ρυθμιζόμενες και αυστηρά τηρούμενες διαδικασίες κατά τη διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε ένα χρηματιστήριο κρυπτογράφησης. Η επιχειρηματική μέθοδος πολλών χρηματιστών και εκδοτών είναι ακριβώς να μεταβιβάσουν τα spreads προσφοράς/ζήτησης του χρηματιστηρίου μελλοντικής εκπλήρωσης στους δικούς τους πελάτες με μια δόση. Μια μικρή σύγκριση μεσιτών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συνήθως το αποκαλύπτει αρκετά γρήγορα: Συνήθως, οι ημερομηνίες των κυλιόμενων διαδικασιών στις συμφωνίες αντιστοιχούν στην ημερομηνία λήξης των αντίστοιχων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή είναι πολύ κοντά σε αυτήν.

​

Οι μελλοντικές συναλλαγές απαιτούν πολύ μικρή επένδυση κεφαλαίου σε σύγκριση με μια επένδυση στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Αυτό επιτρέπει τη διαπραγμάτευση με μόχλευση: Οι επενδυτές μπορούν να μετακινήσουν ορισμένα από τα περιουσιακά τους στοιχεία στην αγορά και έτσι να επιτύχουν δυσανάλογες αποδόσεις σε σχέση με την επένδυση. Για παράδειγμα, εάν το ποσοστό περιθωρίου της πλατφόρμας συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι 10%, αυτό οδηγεί σε μόχλευση 10:1. Μια αλλαγή 1% στη βασική αξία είναι τότε αρκετή για ένα κέρδος 10%.

​

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι επίσης ενδιαφέροντα για ιδιώτες επενδυτές

​

Η ερώτηση "Τι είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης;" μπορεί τώρα να απαντηθεί ως εξής. Εκτός από τίτλους ή άλλα εργαλεία, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θεωρούνται ενδιαφέρουσες επενδυτικές επιλογές για ιδιώτες εμπόρους. Οι συναλλαγές πραγματοποιούνται σε πλατφόρμες e-futures. Ωστόσο, η επένδυση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συνιστάται μόνο για φιλόδοξους επενδυτές, καθώς αυτό το θέμα είναι πολύ περίπλοκο. Τεράστια δεν είναι μόνο η επιλογή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, αλλά και οι καταστάσεις συναλλαγών στους χρηματιστές. Υπάρχουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε νομίσματα ή bunds. Οι δείκτες της αγοράς μπορούν επίσης να διαπραγματεύονται ως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Το γνωστό μέλλον είναι το DAX future, το οποίο είναι διαθέσιμο από τους περισσότερους χρηματιστές με προσφορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Εκτός από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων, υπάρχουν και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στοιχείων. Εάν θέλετε να ξεκινήσετε τις συναλλαγές και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, θα πρέπει οπωσδήποτε να αποκτήσετε δεδομένα μεγάλης κλίμακας και να ξεκινήσετε με ένα προφίλ επίδειξης με τον μεσίτη της επιλογής σας.

​

Εξασφάλιση για Μόχλευση Μελλοντικής Εκπλήρωσης

​

Μπορείτε είτε να αγοράσετε ένα μέλλον με την πρόβλεψη αύξησης της τιμής, να ανοίξετε μια θέση αγοράς είτε να το πουλήσετε σε πτώση τιμής. Και για τις δύο συναλλαγές, ωστόσο, πρέπει να κάνετε ανάληψη επαρκούς ασφάλειας, η οποία υπολογίζεται και καθορίζεται από την τράπεζά σας ή τον μεσίτη συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Αυτό το ποσό διαδικασίας μπλοκάρεται στο προφίλ σας για κάθε μελλοντική κατοχή και χρησιμεύει ως απόθεμα έναντι πιθανών απωλειών τιμών. Ορισμένοι χρηματιστές αναλαμβάνουν συνήθως τα χαμηλότερα περιθώρια κέρδους της ανταλλαγής της αγοράς, ενώ άλλοι πάροχοι απαιτούν επίσης ατομική προσαύξηση ασφάλειας. Το ποσό του περιθωρίου καθορίζει τη μόχλευση που μπορεί να χρησιμοποιήσει ένας επενδυτής με το πορτοφόλι του. Σύμφωνα με τις κινήσεις των τιμών του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, το περιθώριο επίσης αυξάνεται ή μειώνεται. Για παράδειγμα, εάν το περιθώριο είναι 5%, ο έμπορος μπορεί να ενεργήσει με πολύ υψηλή μόχλευση 20 και έτσι να μετακινήσει έως και 20 φορές την επένδυσή του στις μετοχές.

​

Κόστος Διακράτησης Σχετικά με τη Διάρκεια για Μελλοντική Εκπλήρωση

​

Η μικρή και συνεχής απόσταση μεταξύ του υποκείμενου και του μέλλοντος μπορεί εύκολα να εξηγηθεί. Αυτό οφείλεται στα κόστη διακράτησης που προκύπτουν όταν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο αγοράζεται αμέσως χωρίς να συναφθεί μελλοντική συναλλαγή. Επειδή για να αποκτήσει ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, ο αγοραστής πρέπει είτε να συνάψει δάνειο και να πληρώσει τόκους σε αυτό είτε να παραιτηθεί από τους τόκους του χρηματικού αποθέματος. Όλα τα κόστη και τα έσοδα για τις παραλλαγές επενδύσεις λαμβάνονται υπόψη κατά τον καθορισμό της τιμής των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, αυτό αναφέρεται ως κόστος μεταφοράς. Η τιμή μιας συμφωνίας μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί συνήθως να είναι ελαφρώς υψηλότερη ή ελαφρώς χαμηλότερη από το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, ανάλογα με το αν το κόστος διακράτησης είναι καλό ή κακό.

​

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεικτών καθορίζονται συνήθως από το κακό κόστος μεταφοράς, επειδή το κόστος χρηματοδότησης για την κατοχή ενός συγκρίσιμου πορτοφολιού συνήθως υπερβαίνει τα έσοδά του ως προς τα μερίσματα. Στη συνέχεια, το μέλλον θα είναι ελαφρώς υψηλότερο από τον δείκτη. Στο τέλος της περιόδου, η απόσταση από τον δείκτη μειώνεται, επειδή ο υπόλοιπος όρος συνεπάγεται όλο και χαμηλότερο κόστος διακράτησης. Οι αγοραστές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι πρόθυμοι να πληρώσουν τιμές για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που ξεπερνούν ελαφρώς τον δείκτη, δεδομένου του κόστους που εξοικονομείται μέχρι τη λήξη.

​

Ευκαιρίες διαιτησίας

​

Το Arbitrage μπορεί επίσης να διαπραγματευτεί με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Το Arbitrage είναι η εκμετάλλευση των ανισορροπιών των μετοχών για κέρδη χωρίς κινδύνους. Εάν υπάρχουν αξιοσημείωτες αποκλίσεις στην τιμή μεταξύ του υποκείμενου και του μελλοντικού, αυτό μπορεί να αξιοποιηθεί ανοίγοντας μια θέση long στη φθηνότερη αξία και μια short στην πιο ακριβή αξία. Εάν το υποκείμενο και το μέλλον ταιριάζουν ξανά, αυτό οδηγεί σε κέρδος αρμπιτράζ. Ωστόσο, δεδομένου ότι ένας επενδυτής ανταγωνίζεται τον μηχανισμό θεσμικών επενδυτών που υποστηρίζεται από υπολογιστή, ανισορροπίες μετοχών συμβαίνουν σχεδόν μόνο σε ασυνήθιστες καταστάσεις, όπως η σύγχυση του κραχ με τις πολύ γρήγορες, ισχυρές κινήσεις των τιμών. Επομένως, το Arbitrage δεν αποτελεί λόγο για τους ιδιώτες επενδυτές ή τους εμπόρους να ασχολούνται με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

​

Η πειθαρχία και η δύναμη είναι σημαντικές

​

Λόγω της εύκολης δομής και χειρισμού τους, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι επίσης κατάλληλα για διαπραγμάτευση για επενδυτές που έχουν διαπραγματευτεί μόνο μετοχές και CFD μέχρι στιγμής. Ωστόσο, πρέπει να ληφθούν υπόψη οι κεφαλαιακές απαιτήσεις, η διαχείριση χρημάτων, καθώς και ο κίνδυνος. Λόγω του κινδύνου απώλειας, απαιτείται υψηλός βαθμός αυτοπειθαρχίας, δύναμης και σαφές σχέδιο εκτός από τη γνώση του τρόπου λειτουργίας τους. Η εκτεταμένη προηγούμενη γνώση δεν είναι απαραίτητη, αλλά μερικά χρόνια εμπειρίας στην αγορά θα πρέπει να έχουν σημαντική επίδραση στις πιθανότητες επιτυχίας στις συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης. Από αυτή την άποψη, οι συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι πιο κατάλληλες για προχωρημένους χρήστες και όσους μεταπηδούν από τις συναλλαγές ή για επενδυτές που θέλουν να επεκτείνουν τις συναλλαγές τους. Οι αρχάριοι με μικρή εμπειρία θα πρέπει να κάνουν τα πρώτα τους βήματα με αγορές ή CFD και να στραφούν σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μόνο μετά την επιτυχή ολοκλήρωση μερικών κύκλων και χωρίς οικονομικούς τραυματισμούς.

​

Ακόμα κι αν αντιδράτε αρκετά συναισθηματικά στις απώλειες, οι συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι πιθανότατα το λάθος πεδίο για εσάς. Η εμπειρία δείχνει ότι οι επενδυτές με αδύναμη δύναμη συχνά τείνουν να αυξάνουν τον κίνδυνο σε περίπτωση κακών εξελίξεων, για παράδειγμα αφήνοντας τις ζημιές να τρέχουν ή τις τακτικές επακόλουθες συναλλαγές. Ωστόσο, οποιοσδήποτε μπορεί να αποκλείσει με βεβαιότητα τέτοιους πιθανούς κινδύνους, έχει καλές πιθανότητες να γίνει αργά ή γρήγορα ένας βιώσιμος κερδοφόρος έμπορος μελλοντικής εκπλήρωσης. Ειδικότερα, τα μίνι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αντιπροσωπεύουν μια καλή ευκαιρία για τακτικές μεθόδους όπως τα ETF για αρκετά εύπορους ιδιώτες επενδυτές. Χάρη στους χαμηλότερους πολλαπλασιαστές, αυτά έχουν αξιοσημείωτη χαμηλότερη αξία από τα κλασικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα οποία είναι ιδιαίτερα γνωστά στους μεγάλους επενδυτές.