Crypto Futures Trading Guide For Beginners
Sprievodca obchodovaním s krypto futures pre začiatočníkov
Obchodovanie s krypto futures je v mnohých smeroch jedinečné od spotových obchodov. Po prvé, obchody s kryptomenami nevyžadujú, aby ste okamžite nakupovali, predávali alebo držali digitálne aktíva, aby ste sa mohli zúčastniť. Namiesto toho sa obchodníci snažia kúpiť alebo predať futures, čo predstavuje hodnotu kryptomeny v špeciálnom období v budúcnosti. Nie je náhoda, že väčšina skúsených investorov obchoduje s futures. Futures ponúkajú nízkonákladové, likvidné a vládou kontrolované obchodovanie s takmer všetkými príslušnými akciami. Praktické obchody na DAX a ďalších môžu obchodovať aj súkromní investori. Sú však futures skutočne vhodné pre začiatočníkov? Áno, pretože prístup k futures je teraz jednoduchý aj pre súkromných investorov a po druhé, stále viac maklérov s rozdielovými a malými futures na veľkých ponúka reálnu možnosť aj pre menšie rozpočty. Nevyhnutnou situáciou však je, že špecifiká futures a súvisiace riziká sú úplne pochopené.
Čo sú futures?
Futures podľa svojej definície sú bezpodmienečné forwardové transakcie. Kupujúci futures sa zaväzuje kúpiť podkladové aktívum v deň exspirácie za dohodnutú cenu. Predajca futures sa na druhej strane zaväzuje predať podkladové aktívum za dohodnutú cenu v deň splatnosti. Obchodovanie s futures sa na prvý pohľad nelíši od bežných hotovostných búrz, okrem dohody o futures. Je tu však jeden kľúčový rozdiel: futures sú založené na podkladovom aktíve a ich cenou je výmenný kurz futures, ktorý závisí predovšetkým od spotového kurzu. Pohľad na cenovú kategóriu obchodných novín odhaľuje, že cena futures DAX je vždy mierne nad spotovou cenou trhu. Má to jednoduchý dôvod: Ak investor kúpi DAX na spotovej burze, musí okamžite zaplatiť celú kúpnu cenu. Na druhej strane, ak si v DAX future otvorí dlhé miesto, musí ako zábezpeku na krypto futures vybrať len zlomok aktuálnej výmennej hodnoty.
Rozdiel medzi týmto stiahnutím cenného papiera a úplnou trhovou cenou možno investovať s bezpečnou úrokovou sadzbou. Príjem, ktorý sa má dosiahnuť s touto bezpečnou úrokovou sadzbou, zodpovedá rozdielu trhovej sadzby medzi spotovou sadzbou a forwardovou sadzbou. Zatiaľ čo táto konštelácia je pravidlom pre krypto futures, pre futures sa niekedy vyskytujú iné konštelácie. Napríklad v dôsledku akútneho nárastu dopytu môže byť súčasná cena vyššia ako budúca.
Prečo sú futures využívané nástroje?
Pri otázke sa často objavuje tvrdenie, že ide o pákové nástroje. Tento pojem už poznáme z iných investičných podmienok, ako sú CFD. Prečo sú však futures aj pákovým nástrojom? Tí, ktorí investujú do futures, potrebujú len malú časť skutočnej hodnoty a stále môžu investovať. Intenzita pákového efektu závisí od výmeny.
Obchodovanie s futures ponúka aj určité výhody individuálnym investorom. Po prvé, takmer žiadny iný nástroj neumožňuje tak ľahko špekulovať o klesajúcich cenách. Stačí si otvoriť short spot v obchodovaní s futures, zatiaľ čo predaj akcií nakrátko je pomerne náročný. Futures ponúkajú oveľa jednoduchšie oceňovanie ako ponuky, kde zostávajúci termín niekedy ovplyvňuje cenu príležitosti viac ako skutočný vývoj ceny podkladového aktíva. Rozdielové zmluvy samozrejme umožňujú aj špekulácie na pokles cien veľmi nekomplikovaným spôsobom. Tieto položky sú však druhou voľbou: makléri a emitenti ich odvodzujú z termínovaných obchodov alebo uskutočňujú zaisťovacie transakcie pomocou vhodných kryptografických termínovaných obchodov.
Na rozdiel od certifikátov a rozdielových obchodov si investori môžu byť istí regulovanými a prísne dodržiavanými postupmi pri obchodovaní s futures na kryptoburze. Obchodná metóda mnohých brokerov a emitentov spočíva práve v tom, že postúpia bid/ask spready futures burze svojim vlastným zákazníkom so splátkou. Malé porovnanie futures brokerov to zvyčajne odhalí pomerne rýchlo: Zvyčajne sa dátumy rolovacích procedúr v obchodoch zhodujú s dátumom splatnosti príslušných futures alebo sú k nemu veľmi blízko.
Obchodovanie s futures si vyžaduje veľmi malé kapitálové investície v porovnaní s investíciou do podkladového aktíva. To umožňuje obchodovanie s pákovým efektom: Investori môžu presunúť časť svojich aktív na trh a dosiahnuť tak neúmerné výnosy v pomere k investícii. Napríklad, ak je miera marže futures platformy 10 %, výsledkom je pákový efekt 10:1. 1 % zmena základnej hodnoty potom stačí na zisk 10 %.
Obchodovanie s futures je zaujímavé aj pre súkromných investorov
Otázka "Čo sú budúcnosť?" teraz možno odpovedať nasledovne. Okrem cenných papierov alebo iných nástrojov sú futures považované za zaujímavé investičné možnosti pre súkromných obchodníkov. Obchodovanie prebieha na platformách e-futures. Investovanie do futures sa však odporúča len pre ambicióznych investorov, keďže táto téma je veľmi komplikovaná. Obrovský je nielen výber futures, ale aj obchodné situácie u brokerov. Existujú futures na meny alebo dlhopisy. Trhové indexy možno obchodovať aj ako futures. Dobre známou budúcnosťou je DAX future, ktorý je dostupný u väčšiny brokerov s ponukou futures. Okrem krypto futures existujú aj futures na položky. Ak chcete začať obchodovať a futures, určite by ste mali získať rozsiahle údaje a začať s demo profilom u makléra podľa vášho výberu.
Zábezpeka pre Futures Leverage
Môžete buď kúpiť futures v predikcii rastu ceny, otvoriť dlhú pozíciu alebo ju predať pri klesajúcej cene. Pre obe transakcie však musíte vybrať dostatočné zabezpečenie, ktoré vypočíta a určí vaša banka alebo váš futures broker. Táto čiastka postupu je zablokovaná vo vašom profile pre každú držanú futures a slúži ako nárazník proti potenciálnym cenovým stratám. Niektorí brokeri zvyčajne predpokladajú najnižšie marže burzy, zatiaľ čo iní poskytovatelia požadujú aj individuálny bezpečnostný príplatok. Výška marže určuje pákový efekt, ktorý môže investor použiť so svojou peňaženkou. V súlade s pohybom ceny podkladového aktíva sa tiež zvyšuje alebo znižuje marža. Napríklad, ak je marža 5%, obchodník môže konať s veľmi vysokou pákou 20 a tak posunúť až 20-násobok svojej investície do akcií.
Náklady na držbu pre futures súvisiace s dobou trvania
Mierna a nepretržitá vzdialenosť medzi podkladom a budúcnosťou sa dá ľahko vysvetliť. Je to spôsobené nákladmi na držbu, ktoré vznikajú pri okamžitom nákupe podkladového aktíva bez uzatvorenia futures transakcie. Pretože na získanie podkladového aktíva si kupujúci musí buď vziať úver a zaplatiť zaň úrok, alebo sa vzdať úroku z peňažnej zásoby. Pri určovaní ceny futures sa berú do úvahy všetky náklady a výnosy pre variantné investície, čo sa označuje ako náklady na účtovanie. Cena futures môže byť zvyčajne o niečo vyššia alebo o niečo nižšia ako podkladové aktívum, v závislosti od toho, či sú náklady na držbu dobré alebo zlé.
Indexové futures sú zvyčajne určené zlými nákladmi na znášanie, pretože náklady na financovanie držby porovnateľnej peňaženky zvyčajne prevyšujú jej príjem v podobe dividend. Budúcnosť bude potom kótovaná o niečo vyššie ako index. Na konci obdobia sa vzdialenosť k indexu znižuje, pretože zostávajúce obdobie znamená stále nižšie náklady na držbu. Kupujúci futures sú ochotní zaplatiť ceny za futures, ktoré mierne prevyšujú index vzhľadom na ušetrené náklady do splatnosti.
Arbitrážne príležitosti
Arbitráž sa dá obchodovať aj s futures. Arbitráž je využívanie nerovnováhy akcií na zisk bez rizika. Ak existujú výrazné odchýlky v cene medzi podkladom a futures, možno to využiť otvorením dlhej pozície v lacnejšej hodnote a krátkej pozície v drahšej hodnote. Ak sa podklad a budúcnosť opäť zhodujú, výsledkom je arbitrážny zisk. Keďže však investor súťaží s mechanizmom inštitucionálnych investorov podporovaným počítačom, nerovnováha akcií sa vyskytuje takmer len v neobvyklých situáciách, ako je napríklad mätúci pád s veľmi rýchlymi a silnými pohybmi cien. Arbitráž nie je preto pre súkromných investorov alebo obchodníkov dôvodom na to, aby sa zaoberali futures.
Dôležitá je disciplína a sila
Vďaka svojej ľahkej štruktúre a manipulácii sú futures vhodné aj na obchodovanie pre investorov, ktorí doteraz obchodovali len s akciami a CFD. Treba však brať do úvahy kapitálové požiadavky, manipuláciu s peniazmi a tiež riziko. Vzhľadom na riziko prehry je okrem vedomostí o tom, ako fungujú, potrebná aj vysoká miera sebadisciplíny, sily a jasný plán. Rozsiahle predchádzajúce znalosti nie sú potrebné, ale niekoľkoročné skúsenosti na trhu by mali mať značný vplyv na šance na úspech v obchodovaní s futures. Z tohto pohľadu je futures obchodovanie vhodnejšie pre pokročilých používateľov a prechádzajúcich z obchodovania alebo pre investorov, ktorí chcú svoje obchodovanie rozšíriť. Začiatočníci s malými skúsenosťami by mali urobiť prvé kroky s trhmi alebo CFD a prejsť na futures až po úspešnom dokončení niekoľkých cyklov a bez finančných zranení.
Aj keď na straty reagujete dosť sentimentálne, obchodovanie s futures je pre vás s najväčšou pravdepodobnosťou nesprávne pole. Skúsenosti ukazujú, že slabí investori majú často tendenciu preháňať riziko v prípade zlého vývoja, napríklad nechať straty plynúť alebo pravidelné následné obchodovanie. Avšak každý, kto dokáže s istotou vylúčiť takéto potenciálne riziká, má veľkú šancu stať sa skôr či neskôr udržateľne ziskovým futures obchodníkom. Najmä mini futures predstavujú dobrú príležitosť k pravidelným metódam, akými sú ETF pre dostatok majetných súkromných investorov. Vďaka nižším multiplikátorom majú výrazne nižšiu hodnotu ako klasické futures, ktoré sú známe najmä veľkým investorom.