Crypto Futures-handelsgids voor beginners
Handelsgids voor cryptofutures voor beginners
ā
Het verhandelen van crypto-futures is in veel opzichten uniek ten opzichte van spotdeals. Ten eerste vereisen crypto-futurestransacties niet dat u onmiddellijk digitale activa koopt, verkoopt of aanhoudt om deel te nemen. In plaats daarvan proberen handelaren een futures-deal te kopen of verkopen, die de waarde van een cryptocurrency in een speciale periode in de toekomst vertegenwoordigt. Het is geen toeval dat de meeste ervaren beleggers in futures handelen. Futures bieden goedkope, liquide en door de overheid gecontroleerde handel in bijna alle toepasselijke aandelen. De praktische deals op DAX en andere kunnen ook worden verhandeld door particuliere beleggers. Maar zijn futures eigenlijk wel geschikt voor beginners? Ja, want de toegang tot de futures is nu ook gemakkelijk voor particuliere beleggers en ten tweede bieden steeds meer brokers met deals for difference en kleine futures op de grote een realistische optie, ook voor kleinere budgetten. De noodzakelijke situatie is echter dat de bijzonderheden van futures en de bijbehorende risico's volledig worden begrepen.
ā
Wat zijn futures?
ā
Futures zijn per definitie onvoorwaardelijke termijntransacties. De koper van een futures-deal verbindt zich ertoe de onderliggende waarde op de expiratiedatum te kopen tegen de overeengekomen prijs. De verkoper van een future daarentegen verbindt zich ertoe de onderliggende waarde op de vervaldag tegen de overeengekomen prijs te verkopen. Op het eerste gezicht verschilt de handel in futures niet van reguliere geldbeurzen, afgezien van de overeenkomst over futures. Maar er is Ć©Ć©n belangrijk verschil: futures zijn gebaseerd op een onderliggende waarde en hun prijs is de wisselkoers van de futures, die voornamelijk afhangt van de contante koers. Een blik op de prijscategorie van een zakenkrant leert dat de prijs van de DAX-futures altijd iets boven de spotprijs van de markt ligt. Daar is een eenvoudige reden voor: als een belegger de DAX ter plaatse koopt, moet hij de volledige aankoopprijs onmiddellijk betalen. Als hij daarentegen een longpositie in de DAX-future opent, hoeft hij slechts een fractie van de huidige beurswaarde als zekerheid op de cryptofutures op te nemen.
ā
Het verschil tussen deze terugtrekking van de zekerheid en de volledige marktprijs kan worden belegd tegen een veilige rentevoet. De met deze veilige rente te behalen inkomsten komen overeen met het marktrenteverschil tussen de contante rente en de termijnrente. Hoewel deze constellatie de regel is voor crypto-futures, ontstaan er soms andere constellaties voor futures-deals. Door bijvoorbeeld een acute stijging van de vraag kan de huidige prijs hoger zijn dan de toekomstige prijs.
ā
Waarom zijn futures-hefboomtools?
ā
Desgevraagd komt vaak de stelling dat het om hefboomwerking gaat. We kennen deze term al van andere beleggingsvoorwaarden, zoals CFD's. Maar waarom zijn de futures ook een hefboom? Wie in futures belegt, heeft maar een klein deel van de werkelijke waarde nodig en kan toch beleggen. De intensiteit van de hefboomwerking is afhankelijk van de beurs.
ā
Het handelen in futures biedt ook enkele voordelen voor individuele beleggers. Ten eerste maakt bijna geen enkele andere tool het zo gemakkelijk om te speculeren op dalende prijzen. Het enige dat u hoeft te doen, is een shortpositie openen in de handel in futures, terwijl shortverkopen in aandelen relatief moeilijk is. Futures bieden een veel eenvoudigere prijsstelling dan aanbiedingen, waarbij de resterende looptijd soms meer van invloed is op de opportunityprijs dan op de daadwerkelijke prijsontwikkeling van de onderliggende waarde. Natuurlijk laten contracts for difference ook op een zeer ongecompliceerde manier speculatie over dalende prijzen toe. Deze items zijn echter de tweede keuze: makelaars en emittenten halen ze uit futures of voeren hedging-transacties uit met behulp van geschikte crypto-futures.
ā
In tegenstelling tot certificaten en deals voor verschil, kunnen beleggers bij het handelen in futures op een cryptobeurs zeker zijn van gereguleerde en strikt nageleefde procedures. De bedrijfsmethode van veel brokers en issuers is juist om de bid/ask spreads van de futures exchange in termijnen door te geven aan hun eigen klanten. Een kleine vergelijking van futures-makelaars onthult dit meestal vrij snel: meestal komen de datums van de voortschrijdende procedures in de deals overeen met de vervaldatum van de respectieve futures of liggen ze er dichtbij.
ā
De handel in futures vereist zeer weinig kapitaalinvesteringen in vergelijking met een investering in de onderliggende waarde. Dit maakt handelen met een hefboomwerking mogelijk: beleggers kunnen een deel van hun vermogen in de markt verplaatsen en zo een onevenredig rendement behalen in verhouding tot de investering. Als de marge van het futures-platform bijvoorbeeld 10% is, resulteert dit in een hefboomwerking van 10:1. Een verandering van 1% in de basiswaarde is dan voldoende voor een winst van 10%.
ā
Futures verhandelen is ook interessant voor particuliere beleggers
ā
De vraag "Wat zijn toekomsten?" kan nu als volgt worden beantwoord. Naast effecten of andere tools worden futures beschouwd als interessante beleggingsopties voor particuliere handelaren. De handel vindt plaats op e-futures-platforms. Beleggen in futures wordt echter alleen aanbevolen voor ambitieuze beleggers, omdat dit onderwerp erg ingewikkeld is. Niet alleen het aanbod aan futures is enorm, maar ook de handelssituaties bij de brokers. Er zijn futures op valuta of bunds. Marktindices kunnen ook als futures worden verhandeld. De bekende toekomst is de DAX-future, die verkrijgbaar is bij de meeste brokers met een futures-aanbieding. Naast de crypto-futures zijn er ook item-futures. Als u wilt beginnen met handelen en futures, moet u zeker grootschalige gegevens verkrijgen en beginnen met een demoprofiel bij de makelaar van uw keuze.
ā
Onderpand voor futures-hefboomwerking
ā
U kunt een future kopen in de voorspelling van een prijsstijging, een longpositie openen of deze bij een dalende prijs verkopen. Voor beide transacties moet u echter voldoende zekerheden opnemen, dit wordt berekend en bepaald door uw bank of uw futures-broker. Dit procedurebedrag wordt voor elke aangehouden future in uw profiel geblokkeerd en dient als buffer tegen mogelijke koersverliezen. Sommige makelaars gaan meestal uit van de laagste marges van de beurs, terwijl andere aanbieders ook een individuele beveiligingstoeslag vragen. De hoogte van de marge bepaalt de hefboomwerking die een belegger kan gebruiken met zijn portemonnee. In lijn met de prijsbewegingen van de onderliggende waarde neemt ook de marge toe of af. Als de marge bijvoorbeeld 5% is, kan de handelaar handelen met een zeer hoge hefboomwerking van 20 en dus tot 20 keer zijn investering in de aandelen verplaatsen.
ā
Duration-gerelateerde houdkosten voor futures
ā
De geringe en voortdurende afstand tussen de onderliggende waarde en de toekomst is eenvoudig te verklaren. Dit komt door de aanhoudingskosten die worden gemaakt wanneer de onderliggende waarde onmiddellijk wordt gekocht zonder een futurestransactie af te sluiten. Want om een onderliggend actief te verwerven, moet de koper ofwel een lening aangaan en er rente over betalen, ofwel afzien van rente op de geldvoorraad. Bij het bepalen van de prijs van de futures wordt rekening gehouden met alle kosten en opbrengsten van de variantbeleggingen, dit wordt de cost of carry genoemd. De prijs van een futures-deal kan meestal iets hoger of iets lager zijn dan de onderliggende waarde, afhankelijk van of de holdingkosten goed of slecht zijn.
ā
Indexfutures worden meestal bepaald door de slechte kosten van het dragen, omdat de financieringskosten voor het aanhouden van een vergelijkbare portemonnee meestal hoger zijn dan de inkomsten in de vorm van dividenden. De future zal dan iets hoger genoteerd staan dan de index. Aan het einde van de looptijd neemt de afstand tot de index af, omdat de resterende looptijd steeds lagere holdingkosten met zich meebrengt. Futures-kopers zijn bereid prijzen te betalen voor de futures die iets beter presteren dan de index, gezien de bespaarde kosten tot het einde van de looptijd.
ā
Arbitragemogelijkheden
ā
Arbitrage kan ook worden verhandeld met futures. Arbitrage is de exploitatie van voorraadonevenwichtigheden voor risicovrije winsten. Als er opvallende koersafwijkingen zijn tussen de onderliggende waarde en de future, kan hiervan worden gebruik gemaakt door een longpositie in de goedkopere waarde en een shortpositie in de duurdere waarde te openen. Als de onderliggende waarde en de toekomst dan weer overeenkomen, resulteert dit in een arbitragewinst. Aangezien een belegger echter concurreert met het pc-ondersteunde mechanisme van institutionele beleggers, treden aandelenonevenwichtigheden bijna alleen op in ongebruikelijke situaties, zoals verwarrende crash met zeer snelle, sterke prijsbewegingen. Arbitrage is dan ook geen reden voor particuliere beleggers of handelaren om met futures om te gaan.
ā
Discipline en kracht zijn belangrijk
ā
Door hun eenvoudige structuur en bediening zijn futures ook geschikt om te handelen voor beleggers die tot nu toe alleen in aandelen en CFD's hebben gehandeld. Er moet echter rekening worden gehouden met de kapitaalvereisten, het omgaan met geld en ook met het risico. Vanwege het risico op verlies zijn naast kennis van de werking ook een hoge mate van zelfdiscipline, kracht en een duidelijk plan vereist. Uitgebreide voorkennis is niet nodig, maar een paar jaar marktervaring zou een opmerkelijke invloed moeten hebben op de kans op succes in de handel in futures. Vanuit dit oogpunt is handel in futures meer geschikt voor gevorderde gebruikers en degenen die overstappen van handelen of voor beleggers die hun handel willen uitbreiden. Beginners met weinig ervaring moeten hun eerste stappen zetten met markten of CFD's en pas overschakelen naar futures nadat een paar cycli met succes zijn voltooid en zonder financiƫle verwondingen.
ā
Zelfs als u nogal sentimenteel reageert op verliezen, is handel in futures hoogstwaarschijnlijk het verkeerde veld voor u. De ervaring leert dat beleggers met een zwakke sterkte vaak de neiging hebben om het risico te overdrijven bij slechte ontwikkelingen, bijvoorbeeld het laten lopen van verliezen of de reguliere vervolghandel. Iedereen die dergelijke potentiƫle gevaren met zekerheid kan uitsluiten, heeft echter een goede kans om vroeg of laat een duurzaam winstgevende futures-handelaar te worden. Vooral mini-futures vormen een goede gelegenheid voor reguliere methoden zoals ETF's voor voldoende vermogende particuliere beleggers. Dankzij de lagere multipliers hebben deze een opvallend lagere waarde dan de klassieke futures, die vooral bekend zijn bij grote beleggers.