Crypto Futures Trading Guide For Beginners

راهنمای معاملات آتی کریپتو برای مبتدیان

​

معاملات آتی کریپتو از بسیاری جهات از معاملات نقطه ای منحصر به فرد است. اول، معاملات آتی کریپتو نیازی به خرید، فروش یا نگهداری دارایی های دیجیتالی فوری برای مشارکت ندارند. در عوض، معامله‌گران سعی می‌کنند معاملات آتی را بخرند یا بفروشند، که نشان‌دهنده ارزش یک ارز دیجیتال در یک دوره خاص در آینده است. تصادفی نیست که اکثر سرمایه گذاران با تجربه معاملات آتی انجام می دهند. معاملات آتی تقریباً در همه سهام قابل اجرا، معاملات کم‌هزینه، نقدینگی و تحت کنترل دولت را ارائه می‌کنند. معاملات عملی روی DAX و سایر موارد نیز می تواند توسط سرمایه گذاران خصوصی معامله شود. اما آیا قراردادهای آتی واقعاً برای مبتدیان مناسب هستند؟ بله، زیرا دسترسی به معاملات آتی در حال حاضر برای سرمایه گذاران خصوصی نیز آسان است و ثانیاً، کارگزاران بیشتر و بیشتری با معاملات متفاوت و معاملات آتی کوچک در معاملات آتی بزرگ، گزینه ای واقع بینانه، حتی برای بودجه های کوچکتر، ارائه می دهند. اما شرایط لازم این است که مشخصات معاملات آتی و ریسک های مربوط به آن کاملاً درک شود.

​

آینده چیست؟

​

قراردادهای آتی طبق تعریف آنها، معاملات آتی بدون قید و شرط هستند. خریدار یک معامله آتی متعهد می شود که دارایی پایه را در تاریخ انقضا به قیمت توافق شده خریداری کند. از طرف دیگر، فروشنده قرارداد آتی متعهد می شود که دارایی پایه را به قیمت توافق شده در سررسید بفروشد. در نگاه اول، معاملات آتی با مبادلات نقدی معمولی، جدا از توافق در مورد معاملات آتی، تفاوتی ندارد. اما یک تفاوت کلیدی وجود دارد: معاملات آتی بر اساس یک دارایی اساسی است و قیمت آنها نرخ مبادله آتی است که در درجه اول به نرخ لحظه ای بستگی دارد. نگاهی به طبقه بندی قیمت یک روزنامه تجاری نشان می دهد که قیمت آتی DAX همیشه کمی بالاتر از قیمت لحظه ای بازار است. یک دلیل آسان برای این وجود دارد: اگر سرمایه‌گذار DAX را در بورس بخرد، باید کل قیمت خرید را بلافاصله بپردازد. از سوی دیگر، اگر در آینده DAX جای طولانی باز کند، فقط باید کسری از ارزش مبادله فعلی را به عنوان امنیت در معاملات آتی کریپتو برداشت کند.

​

تفاوت بین این برداشت اوراق بهادار و قیمت کامل بازار را می توان با نرخ بهره مطمئن سرمایه گذاری کرد. درآمدی که با این نرخ بهره مطمئن حاصل می شود، با تفاوت نرخ بازار بین نرخ نقدی و نرخ آتی مطابقت دارد. در حالی که این صورت فلکی برای معاملات آتی کریپتو قاعده است، برخی از صورت‌های فلکی دیگر برای معاملات آتی به وجود می‌آیند. به عنوان مثال، به دلیل افزایش شدید تقاضا، قیمت فعلی ممکن است بالاتر از قیمت آتی باشد.

​

چرا آتی ابزارهای اهرمی هستند؟

​

هنگامی که از آنها سؤال می شود، اغلب این بیانیه مطرح می شود که آنها ابزارهای اهرمی هستند. ما قبلاً این اصطلاح را از سایر شرایط سرمایه گذاری مانند CFD می شناسیم. اما چرا قراردادهای آتی نیز یک ابزار اهرمی هستند؟ کسانی که در معاملات آتی سرمایه گذاری می کنند تنها به بخش کوچکی از ارزش واقعی نیاز دارند و همچنان می توانند سرمایه گذاری کنند. شدت اهرم به مبادله بستگی دارد.

​

معاملات آتی همچنین مزایایی برای سرمایه گذاران فردی دارد. اولاً، تقریباً هیچ ابزار دیگری گمانه‌زنی در مورد کاهش قیمت‌ها را آسان نمی‌کند. تنها کاری که باید انجام دهید این است که یک نقطه کوتاه در معاملات آتی باز کنید، در حالی که فروش کوتاه در سهام نسبتاً دشوار است. معاملات آتی قیمت‌گذاری بسیار ساده‌تری نسبت به پیشنهادات ارائه می‌کنند، که در آن مدت باقی‌مانده گاهی اوقات بیش از توسعه قیمت واقعی دارایی پایه بر قیمت فرصت تأثیر می‌گذارد. البته، قراردادهای مابه‌التفاوت نیز امکان گمانه‌زنی در مورد کاهش قیمت‌ها را به روشی بسیار ساده فراهم می‌کند. با این حال، این اقلام گزینه دوم هستند: کارگزاران و صادرکنندگان آنها را از معاملات آتی استخراج می‌کنند یا با استفاده از معاملات آتی ارزهای دیجیتال مناسب، معاملات پوشش ریسک را انجام می‌دهند.

​

برخلاف گواهی‌ها و معاملات برای تفاوت، سرمایه‌گذاران می‌توانند هنگام معامله قراردادهای آتی در یک صرافی ارز دیجیتال، از رویه‌های تنظیم‌شده و کاملاً رعایت شده مطمئن باشند. روش تجاری بسیاری از کارگزاران و ناشران دقیقاً این است که اسپردهای پیشنهادی/فروشی بورس آتی را با اقساط به مشتریان خود منتقل کنند. یک مقایسه کوچک کارگزار آتی معمولاً این را به سرعت نشان می‌دهد: معمولاً، تاریخ‌های روال معاملات در معاملات با تاریخ سررسید معاملات آتی مربوطه مطابقت دارند یا بسیار نزدیک به آن هستند.

​

معاملات آتی در مقایسه با سرمایه گذاری در دارایی پایه به سرمایه گذاری بسیار کمی نیاز دارد. این امر تجارت با یک اهرم را امکان پذیر می کند: سرمایه گذاران می توانند برخی از دارایی های خود را در بازار جابجا کنند و در نتیجه به بازده نامتناسب در رابطه با سرمایه گذاری دست یابند. به عنوان مثال، اگر نرخ حاشیه پلت فرم آتی 10٪ باشد، این منجر به اهرم 10:1 می شود. تغییر 1% در ارزش پایه برای سود 10% کافی است.

​

معاملات آتی برای سرمایه گذاران خصوصی نیز جالب است

​

سوال "آینده چیست؟" اکنون می توان به صورت زیر پاسخ داد. علاوه بر اوراق بهادار یا سایر ابزارها، قراردادهای آتی گزینه های سرمایه گذاری جالبی برای معامله گران خصوصی در نظر گرفته می شوند. معاملات بر روی پلتفرم های آتی الکترونیک انجام می شود. با این حال، سرمایه گذاری در معاملات آتی فقط برای سرمایه گذاران بلندپرواز توصیه می شود، زیرا این موضوع بسیار پیچیده است. نه تنها انتخاب معاملات آتی بسیار زیاد است، بلکه شرایط معاملات در کارگزاران نیز بسیار زیاد است. معاملات آتی بر روی ارزها یا باندها وجود دارد. شاخص های بازار را می توان به صورت آتی نیز معامله کرد. آینده شناخته شده آینده DAX است که توسط اکثر کارگزاران با پیشنهاد آتی در دسترس است. علاوه بر معاملات آتی کریپتو، قراردادهای آتی کالا نیز وجود دارد. اگر می‌خواهید معاملات و معاملات آتی را شروع کنید، قطعاً باید داده‌های مقیاس بزرگ را به دست آورید و با یک نمایه آزمایشی با کارگزار انتخابی خود شروع کنید.

​

وثیقه برای اهرم آتی

​

شما می توانید با پیش بینی افزایش قیمت، باز کردن یک موقعیت خرید آتی خرید کنید یا آن را با کاهش قیمت بفروشید. اما برای هر دو تراکنش، باید وثیقه کافی را برداشت کنید که توسط بانک یا کارگزار آتی شما محاسبه و تعیین می شود. این مقدار رویه در نمایه شما برای هر نگهداری آتی مسدود می شود و به عنوان یک بافر در برابر ضررهای احتمالی قیمت عمل می کند. برخی از کارگزاران معمولاً کمترین حاشیه بازار را در نظر می گیرند، در حالی که سایر ارائه دهندگان نیز به هزینه اضافی امنیتی نیاز دارند. مقدار مارجین تعیین کننده اهرمی است که سرمایه گذار می تواند با کیف پول خود استفاده کند. مطابق با حرکات قیمت دارایی پایه، حاشیه نیز افزایش یا کاهش می یابد. به عنوان مثال، اگر مارجین 5 درصد باشد، معامله گر می تواند با اهرم بسیار بالای 20 عمل کند و بنابراین تا 20 برابر سرمایه گذاری خود در سهام حرکت کند.

​

هزینه های نگهداری مرتبط با مدت زمان برای معاملات آتی

​

فاصله اندک و مداوم بین زمینه و آینده را می توان به راحتی توضیح داد. این به دلیل هزینه های نگهداری است که هنگام خرید دارایی پایه بلافاصله بدون انعقاد معامله آتی، متحمل می شود. زیرا خریدار برای به دست آوردن یک دارایی پایه، یا باید وام بگیرد و بهره آن را بپردازد یا از سود سهام صرف نظر کند. تمام هزینه‌ها و درآمد برای سرمایه‌گذاری‌های متغیر هنگام تعیین قیمت آتی در نظر گرفته می‌شود که به آن هزینه حمل گفته می‌شود. بسته به خوب یا بد بودن هزینه های نگهداری، معمولاً قیمت معاملات آتی می تواند کمی بالاتر یا کمی کمتر از دارایی پایه باشد.

​

معاملات آتی شاخص معمولاً با هزینه بد حمل تعیین می شود، زیرا هزینه های تامین مالی برای نگهداری کیف پول قابل مقایسه معمولاً از درآمد آن از طریق سود سهام بیشتر است. سپس آتی کمی بالاتر از شاخص قیمت گذاری می شود. در پایان دوره، فاصله تا شاخص کاهش می‌یابد، زیرا مدت باقی‌مانده حاکی از کاهش و کاهش هزینه‌های نگهداری است. خریداران آتی مایل به پرداخت قیمت‌هایی برای قراردادهای آتی هستند که با توجه به هزینه‌های ذخیره شده تا سررسید، کمی بهتر از شاخص هستند.

​

فرصت های آربیتراژ

​

آربیتراژ با قراردادهای آتی نیز قابل معامله است. آربیتراژ بهره برداری از عدم تعادل سهام برای سودهای بدون خطر است. اگر انحرافات قابل توجهی در قیمت بین پایه و آینده وجود داشته باشد، می توان با باز کردن یک موقعیت خرید در ارزش ارزان تر و یک موقعیت کوتاه در ارزش گران تر، از این موضوع استفاده کرد. اگر مبنا و آینده دوباره با هم مطابقت داشته باشند، این منجر به سود آربیتراژ می شود. با این حال، از آنجایی که یک سرمایه‌گذار با مکانیسم سرمایه‌گذاران نهادی به کمک رایانه شخصی رقابت می‌کند، عدم تعادل سهام تقریباً فقط در موقعیت‌های غیرعادی رخ می‌دهد، مانند گیج شدن سقوط با حرکات بسیار سریع و قوی قیمت. بنابراین، آربیتراژ دلیلی برای معامله گران یا سرمایه گذاران خصوصی با معاملات آتی نیست.

​

نظم و انضباط و قدرت مهم است

​

به دلیل ساختار و مدیریت آسان، معاملات آتی برای سرمایه گذارانی که تاکنون فقط سهام و CFD را معامله کرده اند، مناسب است. با این حال، سرمایه مورد نیاز، رسیدگی به پول و همچنین ریسک باید در نظر گرفته شود. با توجه به خطر از دست دادن، درجه بالایی از انضباط شخصی، قدرت، و یک برنامه روشن علاوه بر آگاهی از نحوه کار آنها مورد نیاز است. دانش قبلی گسترده ضروری نیست، اما چند سال تجربه بازار باید تأثیر قابل توجهی بر شانس موفقیت در معاملات آتی داشته باشد. از این منظر، معاملات آتی برای کاربران پیشرفته و کسانی که از تجارت خارج می شوند یا برای سرمایه گذارانی که می خواهند تجارت خود را گسترش دهند مناسب تر است. مبتدیان با تجربه اندک باید اولین گام های خود را با بازارها یا CFD ها بردارند و تنها پس از تکمیل موفقیت آمیز چند دوره و بدون آسیب مالی به معاملات آتی روی آورند.

​

حتی اگر نسبت به ضررها کاملاً احساساتی واکنش نشان دهید، معاملات آتی به احتمال زیاد زمینه اشتباهی برای شما خواهد بود. تجربه نشان می‌دهد که سرمایه‌گذارانی که قدرت ضعیفی دارند، اغلب تمایل دارند در صورت بروز تحولات بد، ریسک را اغراق کنند، به عنوان مثال اجازه می‌دهند زیان‌ها اجرا شوند یا معاملات منظم بعدی. با این حال، هرکسی که بتواند چنین خطرات احتمالی را با قطعیت رد کند، دیر یا زود شانس خوبی برای تبدیل شدن به یک معامله گر آتی با سود پایدار دارد. معاملات آتی کوتاه به ویژه فرصت خوبی برای روش‌های معمولی مانند ETF برای سرمایه‌گذاران خصوصی با رفاه کافی است. به لطف ضریب های پایین تر، این ها ارزش قابل توجهی پایین تری نسبت به معاملات آتی کلاسیک دارند که به ویژه در بین سرمایه گذاران بزرگ شناخته شده هستند.