Crypto Futures Trading Guide For Beginners
Crypto Futures Trading Guide for begyndere
Handel med kryptofutures er unikt fra spotaftaler på mange måder. For det første kræver kryptofutures handler ikke, at du straks køber, sælger eller besidder digitale aktiver for at deltage. I stedet forsøger handlende at købe eller sælge en futures-aftale, som repræsenterer værdien af en kryptovaluta på en særlig periode i fremtiden. Det er ikke tilfældigt, at de fleste erfarne investorer handler med futures. Futures tilbyder lavpris, likvid og statskontrolleret handel med næsten alle relevante aktier. De praktiske handler på DAX og andre kan også handles af private investorer. Men er futures faktisk egnet til begyndere? Ja, fordi adgangen til futures nu også er nem for private investorer, og for det andet tilbyder flere og flere mæglere med deals for difference og små futures på de store en realistisk mulighed, selv for mindre budgetter. Den nødvendige situation er imidlertid, at de nærmere omstændigheder ved futures og de relaterede risici er fuldstændigt forstået.
Hvad er Futures?
Futures er efter deres definition ubetingede terminstransaktioner. Køberen af en futureshandel forpligter sig til at købe det underliggende aktiv på udløbsdatoen til den aftalte pris. Sælgeren af en future forpligter sig derimod til at sælge det underliggende aktiv til den aftalte pris på forfaldsdatoen. Ved første øjekast adskiller handel med futures sig ikke fra almindelige kontantudvekslinger, bortset fra aftalen om futures. Men der er en vigtig forskel: Futures er baseret på et underliggende aktiv, og deres pris er futureskursen, som primært afhænger af spotkursen. Et kig på priskategorien på en erhvervsavis afslører, at prisen på DAX-futures altid er lidt over spotprisen på markedet. Det er der en nem grund til: Hvis en investor køber DAX'en på spotbørsen, skal han betale hele købesummen med det samme. Åbner han derimod en lang plads i DAX-futuret, skal han kun hæve en brøkdel af den nuværende bytteværdi som sikkerhed på kryptofutures.
Forskellen mellem denne sikkerhedsstillelse og den fulde markedspris kan investeres til en sikker rente. Den indkomst, der skal opnås med denne sikre rente, svarer til markedskursforskellen mellem spotkursen og terminskursen. Selvom denne konstellation er reglen for kryptofutures, opstår der nogle gange andre konstellationer for futures-aftaler. Eksempelvis kan den nuværende pris på grund af en akut stigning i efterspørgslen være højere end den fremtidige pris.
Hvorfor er futures gearede værktøjer?
Når man bliver spurgt, kommer udsagnet ofte frem, at de er gearede værktøjer. Vi kender allerede dette udtryk fra andre investeringsforhold, såsom CFD'er. Men hvorfor er futures også et løftestangsværktøj? De, der investerer i futures, har kun brug for en lille del af den faktiske værdi og kan stadig investere. Intensiteten af gearingen afhænger af udvekslingen.
Trading futures tilbyder også nogle fordele for individuelle investorer. For det første er der næsten ingen andre værktøjer, der gør det så nemt at spekulere i faldende priser. Alt du skal gøre er at åbne en kort plads i futureshandel, mens shortsalg i aktier er relativt vanskeligt. Futures tilbyder meget enklere prissætning end tilbud, hvor den resterende løbetid nogle gange påvirker mulighedsprisen mere end den faktiske prisudvikling på det underliggende aktiv. Differencekontrakter tillader naturligvis også spekulation om faldende priser på en meget ukompliceret måde. Disse poster er dog det andet valg: mæglere og udstedere udleder dem fra futures eller udfører afdækningstransaktioner ved hjælp af passende kryptofutures.
I modsætning til certifikater og tilbud til forskel, kan investorer være sikre på regulerede og strengt overholdte procedurer, når de handler med futures på en kryptobørs. Forretningsmetoden hos mange mæglere og udstedere er netop at give futuresbørsens bud/ask-spreads videre til deres egne kunder med et afdrag. En lille sammenligning af futuresmæglere afslører normalt dette ret hurtigt: Normalt matcher datoerne for de rullende procedurer i handlerne forfaldsdatoen for de respektive futures eller er meget tæt på den.
Futures handel kræver meget lidt kapitalinvestering sammenlignet med en investering i det underliggende aktiv. Dette muliggør handel med en gearing: Investorer kan flytte nogle af deres aktiver i markedet og dermed opnå uforholdsmæssige afkast i forhold til investeringen. For eksempel, hvis marginsatsen på futures-platformen er 10%, resulterer dette i en gearing på 10:1. En ændring på 1 % i basisværdien er så nok til et overskud på 10 %.
Handel med futures er også interessant for private investorer
Spørgsmålet "Hvad er futures?" kan nu besvares som følger. Ud over værdipapirer eller andre værktøjer betragtes futures som interessante investeringsmuligheder for private handlende. Handel foregår på e-futures platforme. Investering i futures anbefales dog kun til ambitiøse investorer, da dette emne er meget kompliceret. Ikke kun udvalget af futures er enormt, men også handelssituationen hos mæglerne. Der er futures på valutaer eller bunds. Markedsindekser kan også handles som futures. Den velkendte fremtid er DAX future, som fås hos de fleste mæglere med et futures tilbud. Ud over kryptofutures er der også item futures. Hvis du vil starte handel og futures, bør du helt sikkert indhente data i stor skala og starte med en demoprofil med den mægler, du vælger.
Sikkerhed for Futures Gearing
Du kan enten købe en future i forudsigelsen af en stigning i prisen, åbne en lang position eller sælge den i en faldende pris. For begge transaktioner skal du dog hæve tilstrækkelig sikkerhed, som beregnes og bestemmes af din bank eller din futuresmægler. Dette procedurebeløb er blokeret i din profil for hver fremtidig afholdelse og fungerer som en buffer mod potentielle kurstab. Nogle mæglere antager normalt de laveste marginer på markedsbørsen, mens andre udbydere også kræver et individuelt sikkerhedstillæg. Størrelsen af marginen bestemmer den gearing, som en investor kan bruge med sin tegnebog. I takt med prisbevægelserne på det underliggende aktiv stiger eller falder marginen også. For eksempel, hvis marginen er 5%, kan traderen handle med meget høj gearing på 20 og dermed flytte op til 20 gange sin investering på aktierne.
Varighedsrelaterede holdingomkostninger for futures
Den lille og vedvarende afstand mellem det underliggende og fremtiden kan let forklares. Dette skyldes de beholdningsomkostninger, der afholdes, når det underliggende aktiv købes med det samme uden at indgå en futurestransaktion. For for at erhverve et underliggende aktiv skal køber enten optage et lån og betale renter af det eller give afkald på renter af pengebeholdningen. Alle omkostninger og indtægter for variantinvesteringerne tages i betragtning ved fastsættelsen af prisen på futures, dette omtales som omkostningerne ved at bære. Prisen på en futures-aftale kan normalt være lidt højere eller lidt lavere end det underliggende aktiv, afhængigt af om beholdningsomkostningerne er gode eller dårlige.
Indeksfutures bestemmes normalt af de dårlige omkostninger ved at bære, fordi finansieringsomkostningerne for at holde en sammenlignelig tegnebog normalt overstiger indkomsten i form af udbytte. Fremtiden vil så blive noteret lidt højere end indekset. I slutningen af løbetiden falder afstanden til indekset, fordi den resterende løbetid medfører lavere og lavere beholdningsomkostninger. Futures købere er villige til at betale priser for futures, der en smule bedre end indekset givet de omkostninger, der spares indtil udløb.
Arbitrage muligheder
Arbitrage kan også handles med futures. Arbitrage er udnyttelsen af bestandsubalancer til farefri profit. Hvis der er markante afvigelser i prisen mellem det underliggende og fremtiden, kan dette udnyttes ved at åbne en lang position i den billigere værdi og en kort i den dyrere værdi. Hvis det underliggende og fremtiden så matcher igen, resulterer dette i en arbitrage-fortjeneste. Men da en investor konkurrerer med institutionelle investorers pc-støttede mekanisme, opstår aktieubalancer næsten kun i usædvanlige situationer, såsom forvirrende krak med meget hurtige, stærke kursbevægelser. Arbitrage er derfor ingen grund for private investorer eller handlende til at beskæftige sig med futures.
Disciplin og styrke er vigtig
På grund af deres lette struktur og håndtering er futures også velegnet til handel for investorer, der hidtil kun har handlet aktier og CFD'er. Der skal dog tages højde for kapitalkrav, pengehåndtering og også risiko. På grund af risikoen for tab kræves der en høj grad af selvdisciplin, styrke og en klar plan ud over viden om, hvordan de fungerer. Omfattende forkundskab er ikke nødvendig, men et par års markedserfaring burde have en markant indflydelse på chancerne for succes i futures-handel. Fra dette synspunkt er futureshandel mere velegnet til avancerede brugere og dem, der skifter fra handel, eller for investorer, der ønsker at udvide deres handel. Begyndere med ringe erfaring bør tage deres første skridt med markeder eller CFD'er og først skifte til futures efter et par cyklusser er blevet gennemført med succes og uden økonomiske skader.
Selvom du reagerer ret sentimentalt på tab, er futures-handel højst sandsynligt det forkerte felt for dig. Erfaring viser, at investorer med svag styrke ofte har en tendens til at overdrive risikoen i tilfælde af dårlig udvikling, for eksempel ved at lade tab løbe eller den regelmæssige efterfølgende handel. Men enhver, der kan udelukke sådanne potentielle farer med sikkerhed, har en god chance for at blive en bæredygtigt rentabel futureshandler før eller siden. Især mini-futures repræsenterer en god mulighed for regelmæssige metoder såsom ETF'er for nok velstillede private investorer. Takket være de lavere multiplikatorer har disse en bemærkelsesværdig lavere værdi end de klassiske futures, som er særligt velkendte hos store investorer.