Crypto Futures Trading Guide For Beginners
Эхлэгчдэд зориулсан крипто фьючерс арилжааны гарын авлага
Крипто фьючерсийн арилжаа нь олон талаараа спот хэлцлээс өвөрмөц юм. Нэгдүгээрт, крипто фьючерсийн арилжаанд оролцохын тулд дижитал хөрөнгийг нэн даруй худалдаж авах, худалдах, эзэмших шаардлагагүй. Үүний оронд арилжаачид ирээдүйн онцгой үед криптовалютын үнэ цэнийг илэрхийлдэг фьючерсийн хэлцлийг худалдаж авах эсвэл зарахыг оролддог. Ихэнх туршлагатай хөрөнгө оруулагчид фьючерс арилжаа хийдэг нь санамсаргүй хэрэг биш юм. Фьючерс нь хямд, хөрвөх чадвартай, засгийн газрын хяналттай бараг бүх хувьцааны арилжааг санал болгодог. DAX болон бусад практик хэлцлийг хувийн хөрөнгө оруулагчид ч арилжаалах боломжтой. Гэхдээ фьючерс анхлан суралцагчдад үнэхээр тохиромжтой юу? Тиймээ, хувийн хөрөнгө оруулагчдад фьючерсэд нэвтрэх нь одоо бас хялбар болсон, хоёрдугаарт, том хэмжээний зөрүү, жижиг фьючерс хэлцэл хийдэг брокерууд улам бүр нэмэгдэж, жижиг төсөвт ч гэсэн бодит хувилбарыг санал болгож байна. Гэсэн хэдий ч шаардлагатай нөхцөл байдал нь фьючерсийн онцлог, түүнтэй холбоотой эрсдлийг бүрэн ойлгох явдал юм.
Фьючерс гэж юу вэ?
Фьючерс нь тэдний тодорхойлолтоор бол болзолгүй форвард хэлцэл юм. Фьючерс хэлцлийн худалдан авагч нь үндсэн хөрөнгийг хугацаа дуусах өдөр тохиролцсон үнээр худалдаж авах үүрэг хүлээнэ. Нөгөөтэйгүүр, фьючерсийн худалдагч нь үндсэн хөрөнгийг тохиролцсон үнээр эцсийн өдөр худалдах үүрэгтэй. Өнгөц харахад фьючерсийн арилжаа нь фьючерсийн гэрээнээс гадна ердийн бэлэн мөнгөний солилцооноос ялгаатай биш юм. Гэхдээ нэг гол ялгаа бий: фьючерс нь үндсэн хөрөнгө дээр суурилдаг бөгөөд тэдгээрийн үнэ нь фьючерсийн ханш бөгөөд энэ нь үндсэндээ спот ханшаас хамаардаг. Бизнесийн сонины үнийн категорийг харвал DAX фьючерсийн үнэ зах зээлийн спот үнээс үргэлж бага зэрэг өндөр байдаг. Үүнд хялбар шалтгаан бий: Хэрэв хөрөнгө оруулагч DAX-ийг спот бирж дээр худалдаж авбал тэр даруй худалдан авалтын үнийг бүхэлд нь төлөх ёстой. Хэрэв эсрэгээр тэр DAX-ийн ирээдүйд урт байр нээвэл тэр крипто фьючерсийн баталгаа болгон одоогийн ханшийн багахан хэсгийг л авах ёстой.
Энэхүү үнэт цаасыг эргүүлэн татах болон зах зээлийн бүрэн үнийн зөрүүг найдвартай хүүтэйгээр хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой. Энэхүү найдвартай хүүгээр олох орлого нь спот ханш болон форвард ханшийн зах зээлийн ханшийн зөрүүтэй тохирч байна. Энэхүү одны тэмдэг нь крипто фьючерсийн дүрэм боловч заримдаа фьючерсийн хэлцлийн хувьд бусад одны ордууд үүсдэг. Тухайлбал, эрэлтийн огцом өсөлтөөс шалтгаалан одоогийн үнэ ирээдүйн үнээс өндөр байж болно.
Фьючерс яагаад хөшүүрэг хэрэгсэл болдог вэ?
гэж асуухад эдгээр нь хөшүүрэг хэрэгсэл юм гэсэн мэдэгдэл ихэвчлэн гарч ирдэг. Энэ нэр томъёог бид CFD гэх мэт бусад хөрөнгө оруулалтын нөхцлөөс аль хэдийн мэддэг болсон. Гэхдээ яагаад фьючерс бас хөшүүрэг болдог вэ? Фьючерсэд хөрөнгө оруулалт хийдэг хүмүүст бодит үнийн багахан хэсэг л хэрэгтэй бөгөөд хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой. Хөшүүргийн эрч хүч нь солилцооноос хамаарна.
Арилжааны фьючерс нь хувь хүний хөрөнгө оруулагчдад зарим давуу талыг өгдөг. Нэгдүгээрт, үнийн уналтын талаар таамаглахад өөр ямар ч хэрэгсэл бараг байдаггүй. Таны хийх ёстой зүйл бол фьючерс арилжаанд богино цэг нээх бол хувьцааг богино хугацаанд худалдах нь харьцангуй хэцүү байдаг. Фьючерс нь санал болгохоос хамаагүй хялбар үнийг санал болгодог бөгөөд үлдсэн хугацаа нь заримдаа үндсэн хөрөнгийн бодит үнийн өсөлтөөс илүү боломжийн үнэд нөлөөлдөг. Мэдээжийн хэрэг, зөрүүний гэрээ нь үнийн уналтын талаар маш төвөггүй байдлаар таамаглах боломжийг олгодог. Гэсэн хэдий ч эдгээр зүйлүүд нь хоёр дахь сонголт юм: брокерууд болон үнэт цаас гаргагчид тэдгээрийг фьючерсээс гаргаж авдаг эсвэл зохих крипто фьючерс ашиглан хеджийн гүйлгээ хийдэг.
Гэрчилгээ болон зөрүүтэй хэлцлээс ялгаатай нь хөрөнгө оруулагчид крипто бирж дээр фьючерс арилжаалахдаа зохицуулалттай, чанд дагаж мөрддөг журамд итгэлтэй байж болно. Олон брокер, үнэт цаас гаргагчийн бизнесийн арга нь фьючерсийн биржийн үнийн санал/аскийн зөрүүг өөрийн үйлчлүүлэгчдэдээ хэсэгчлэн дамжуулах явдал юм. Жижиг фьючерсийн брокерын харьцуулалт нь ихэвчлэн үүнийг маш хурдан илрүүлдэг: Ихэвчлэн хэлцлийн гүйлгээний процедурын огноо нь тухайн фьючерсийн эцсийн хугацаатай таарч эсвэл түүнд маш ойрхон байдаг.
Фьючерс арилжаа нь үндсэн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалттай харьцуулахад маш бага хөрөнгө оруулалт шаарддаг. Энэ нь хөшүүргийн тусламжтайгаар арилжаа хийх боломжийг олгодог: Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтынхаа зарим хэсгийг зах зээлд шилжүүлж, улмаар хөрөнгө оруулалттай харьцуулахад харьцангуй бага өгөөжийг олж авах боломжтой. Жишээлбэл, хэрэв фьючерс платформын маржин хувь 10% байвал хөшүүрэг нь 10:1 болно. Үндсэн үнэ цэнийн 1%-ийн өөрчлөлт нь 10%-ийн ашиг олоход хангалттай.
Худалдааны фьючерс нь хувийн хөрөнгө оруулагчдад бас сонирхолтой байдаг
"Фьючерс гэж юу вэ?" Гэсэн асуулт одоо дараах байдлаар хариулж болно. Үнэт цаас эсвэл бусад хэрэглүүрээс гадна фьючерс нь хувийн арилжаачдын хөрөнгө оруулалтын сонирхолтой хувилбар гэж тооцогддог. Арилжаа цахим фьючерс платформ дээр явагддаг. Гэсэн хэдий ч, энэ сэдэв нь маш төвөгтэй тул фьючерсэд хөрөнгө оруулахыг зөвхөн амбицтай хөрөнгө оруулагчдад зөвлөж байна. Зөвхөн фьючерсийн сонголт төдийгүй брокеруудын арилжааны нөхцөл байдал асар их юм. Валют эсвэл бонд дээр фьючерс байдаг. Зах зээлийн индексийг фьючерс хэлбэрээр арилжаалж болно. Сайн мэдэх ирээдүй бол ихэнх брокеруудаас фьючерсийн санал авах боломжтой DAX ирээдүй юм. Крипто фьючерсээс гадна барааны фьючерс бас бий. Хэрэв та арилжаа болон фьючерс эхлүүлэхийг хүсч байгаа бол том хэмжээний мэдээлэл олж авахаас гадна өөрийн сонгосон брокерын демо профайлаас эхлэх хэрэгтэй.
Фьючерсийн хөшүүргийн барьцаа
Үнийн өсөлтийг урьдчилан таамаглаж, урт позиц нээх, эсвэл үнэ унасан тохиолдолд та ирээдүйг худалдаж авах боломжтой. Гэхдээ энэ хоёр гүйлгээний хувьд та банк эсвэл фьючерсийн брокер тооцоолж, тодорхойлсон хангалттай баталгааг буцааж авах ёстой. Энэхүү процедурын дүн нь таны профайлд ирээдүйд хадгалагдах бүрт хаагдсан бөгөөд боломжит үнийн алдагдлын эсрэг буфер болдог. Зарим брокерууд зах зээлийн солилцооны хамгийн бага маржинтай байдаг бол бусад үйлчилгээ үзүүлэгчид мөн хувийн аюулгүй байдлын нэмэлт төлбөр шаарддаг. Маржингийн хэмжээ нь хөрөнгө оруулагч хэтэвчээрээ ашиглах хөшүүргийг тодорхойлдог. Суурь хөрөнгийн үнийн хөдөлгөөнтэй уялдуулан маржин мөн нэмэгдэж, буурдаг. Жишээлбэл, хэрэв маржин 5% бол арилжаачин 20-ийн маш өндөр хөшүүргээр ажиллах боломжтой бөгөөд ингэснээр хувьцаанд оруулсан хөрөнгө оруулалтаа 20 дахин нэмэгдүүлэх боломжтой.
Хугацаатай холбоотой фьючерс эзэмшигчийн зардал
Суурь болон ирээдүйн хоорондох бага зэрэг бөгөөд тасралтгүй зайг хялбархан тайлбарлаж болно. Энэ нь фьючерсийн хэлцэл хийлгүйгээр суурь хөрөнгийг шууд худалдан авснаар эзэмшилтийн зардалтай холбоотой юм. Учир нь үндсэн хөрөнгийг олж авахын тулд худалдан авагч нь зээл авч, хүү төлөх эсвэл мөнгөний хувьцааны хүүгээс татгалзах ёстой. Фьючерсийн үнийг тодорхойлохдоо хувилбарын хөрөнгө оруулалтын бүх зардал, орлогыг харгалзан үздэг бөгөөд үүнийг тээвэрлэлтийн зардал гэж нэрлэдэг. Фьючерс хэлцлийн үнэ нь үндсэн хөрөнгөөс бага зэрэг өндөр эсвэл бага зэрэг байж болох бөгөөд энэ нь эзэмшлийн зардал сайн эсвэл муу байхаас хамаарна.
Индекс фьючерсийг ихэвчлэн авч явах муу зардлаар тодорхойлдог, учир нь харьцуулж болохуйц хэтэвч эзэмшихэд шаардагдах санхүүжилтийн зардал нь ногдол ашгийн хэлбэрээр орлогоосоо давдаг. Дараа нь ирээдүйг индексээс бага зэрэг өндөр үнэлнэ. Хугацааны төгсгөлд индекс хүртэлх зай багасдаг, учир нь үлдсэн нэр томъёо нь бага, бага эзэмших зардлыг илэрхийлдэг. Фьючерс худалдан авагчид хугацаа дуустал хэмнэгдсэн зардлыг тооцвол индексээс бага зэрэг давсан фьючерсийн үнийг төлөхөд бэлэн байна.
Арбитрын боломжууд
Арбитражийг фьючерсээр ч арилжаалах боломжтой. Арбитраж бол эрсдэлгүй ашиг олохын тулд хувьцааны тэнцвэргүй байдлыг ашиглах явдал юм. Хэрэв суурь болон ирээдүйн хооронд үнийн мэдэгдэхүйц хазайлт байгаа бол үүнийг хямд үнээр урт, илүү үнэтэй үнээр богино позиц нээх замаар ашиглаж болно. Хэрэв суурь ба ирээдүй дахин таарч байвал арбитражийн ашиг гарах болно. Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулагч нь институциональ хөрөнгө оруулагчдын компьютерийн тусламжтай механизмтай өрсөлддөг тул хувьцааны тэнцвэргүй байдал нь маш хурдан, хүчтэй үнийн хөдөлгөөнтэй төөрөгдүүлсэн уналт гэх мэт ер бусын нөхцөлд л тохиолддог. Тиймээс арбитраж нь хувийн хөрөнгө оруулагчид эсвэл худалдаачдад фьючерстэй харьцах шалтгаан биш юм.
Сахилга бат, хүч чадал чухал
Бүтэц, зохицуулалтын хялбар байдлаас шалтгаалан фьючерс нь зөвхөн хувьцаа болон CFD арилжаалсан хөрөнгө оруулагчдад арилжаалахад тохиромжтой. Гэсэн хэдий ч хөрөнгийн шаардлага, мөнгөний зарцуулалт, эрсдэлийг харгалзан үзэх ёстой. Алдагдах эрсдэлтэй тул хэрхэн ажилладаг талаар мэдлэгээс гадна өндөр сахилга бат, хүч чадал, тодорхой төлөвлөгөө шаардагдана. Өмнөх өргөн мэдлэгтэй байх шаардлагагүй, гэхдээ зах зээлийн хэдэн жилийн туршлага нь фьючерсийн арилжаанд амжилтанд хүрэх боломжид мэдэгдэхүйц нөлөө үзүүлэх ёстой. Энэ үүднээс авч үзвэл фьючерсийн арилжаа нь ахисан түвшний хэрэглэгчид болон арилжаанаас шилжиж байгаа эсвэл арилжаагаа өргөжүүлэхийг хүсч буй хөрөнгө оруулагчдад илүү тохиромжтой. Туршлага багатай эхлэгчдэд зах зээл эсвэл CFD-тэй холбоотой эхний алхмуудыг хийх ёстой бөгөөд хэдхэн мөчлөг амжилттай дууссаны дараа санхүүгийн гэмтэл авалгүйгээр фьючерс рүү шилжих хэрэгтэй.
Хэдийгээр та алдагдалд сэтгэл санаагаар хандаж байсан ч фьючерсийн арилжаа нь таны хувьд буруу талбар байх магадлалтай. Туршлагаас харахад хүч чадал муутай хөрөнгө оруулагчид алдагдал хүлээх эсвэл дараагийн арилжаа хийх гэх мэт муу хөгжлийн үед эрсдэлийг хэтрүүлэх хандлагатай байдаг. Гэсэн хэдий ч ийм болзошгүй аюулыг үгүйсгэж чадах хэн бүхэн эрт орой хэзээ нэгэн цагт тогтвортой ашигтай фьючерсийн худалдаачин болох сайн боломж байна. Ялангуяа мини фьючерс нь хангалттай сайн хувийн хөрөнгө оруулагчдад зориулсан ETF гэх мэт тогтмол аргуудыг ашиглах сайхан боломжийг илэрхийлдэг. Доод үржүүлэгчийн ачаар эдгээр нь томоохон хөрөнгө оруулагчдад сайн танигдсан сонгодог фьючерсээс мэдэгдэхүйц доогуур үнэ цэнэтэй байдаг.